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  • 云集财报背后,满是阴霾的转型之路

     不论是线上购物还是线下购物,消费者在面对纷繁的商品时,难免陷入犹豫。这个时候,如果有一位信得过的朋友推荐给你某一个牌子的衣服或者某家店的食品,可能会在很大程度上打消你的犹豫。 人们总是会愿意去相信来自身边人的推荐,而这也是社交电商兴起的原因之一。之后,社交成为了电商的一种新玩法,拼多多的成功也证明了这种模式的可取,同时也让赛道中的玩家越来越多,而云集就是其中的一个。 图片来自Canva一份“逃离”的财报 近日,云集公布了其2020年第三季度财报,整体来看,财报中弥漫着一股“逃离”的味道。 逃离的东西,自然就是云集之前一直饱受怀疑的“传销模式”。2015年成立的云集,最开始的商业模式是一种被外界认为“涉嫌传销”的拉人头层层获利模式,后来云集将自己这种模式定位成“会员电商”,但是外界的质疑一直存在。 外界的这种看法,对于云集而言并不友好,于是云集也在近几年积极平台化转型,试图成为一个第三方商城。 这种转型最明显的表现就是,平台总交易额(GMV)中商城相关业务的大幅增加。根据财报,三季度,云集GMV从2019年同期的92亿元上升至94亿元,其中与商城业务相关的GMV为73亿元,而2019年同期为32亿元,同比增幅达128%。 而云集在逃离传销标签路上的另一个动作就是,加速会员制度的转型。比如今年年初,云集变相为用户免去了一年的会员费,并且之前也有在平台内增加“免费VIP用户”的举动,这种种动作背后,让云集的收入来源有了很大的变化。 根据历年财报可知,2019年云集来自会员的收入超过7亿元,占总收入的比例在10%左右,而今年云集平台内来自会员的收入在总收入中的占比下降至2%。 与此同时,来自第三方商城平台的收入比重也有所增加。根据财报可知,今年一季度,总收入中的商城平台收入占比为10.8%,而到了三季度已经上升到了12.2%。 但转型所引发的阵痛,同样也发生在云集身上。虽然来自商城平台的占比有了提升,但是三个季度以来,这方面的收入却在一直下滑,从财报中可知,第三方商城平台的收入一季度为1.78亿,二季度为1.6亿,而三季度下降为1.3亿元。 这主要是因为本季度云集的整体营收也出现了下滑。根据财报,三季度云集实现总营收10.67亿元,同比下降61.53%。并且这个下降的趋势从一季度就已经开始出现,根据财报可知,今年前两个季度的营收分别为16.49亿元和14.87亿元。 同样,云集依旧深陷亏损的漩涡。三季度云集净亏损为0.44亿元,虽然因为运营总成本下降的原因,相比于去年同期的0.51亿元亏损有所收窄,但是自从2019年第一季度实现盈利之后,云集就再也没有从亏损漩涡之中出逃。 不难看出,为了逃离“传销”的标签,让云集正处在转型的阵痛期之中,当然云集的转型也有着一定的成效。 转型之路初见成效 对于一个平台式电商而言,供应链能力和平台流量是决定平台能否发展长久的两个重要因素。 供应链决定平台内商品的品类以及服务,流量则保障平台内的活跃程度,而这两项结合起来,影响的就是平台的总交易额,自然也会影响到平台的业绩。而云集的转型也是围绕着这两个方面展开的。 首先,云集在试图打造属于自己的独特供应链。供应链对于电商平台的重要性不言而喻,所以在供应链方面的竞争同样十分激烈,而在火热的竞争之中,供应链同质化严重的平台自然很难有较大的竞争力。 而对于转型之中的云集而言,想要赶超前方供应链已经趋于完善的电商平台,更是需要特别注意供应链的差异化。 云集的CEO肖尚略在财报中表示,三季度中云集继续专注于发展差异化的供应链。而取得的成果就是将安织爱、花果里、认养一头牛、鲜无双等数十个品牌,都纳入到自身的供应链体系之中,更好地服务自身的电商业务。 举例来说,在三季度云集和奥美医疗联合打造的“安织爱”亲肤洁面巾、与神州良品孵化的“鲜无双”鸡蛋均在平台直播间首秀,都取得不错反响,其中“安织爱”亲肤洁面巾上线后就创出单日销售超100万。 差异化供应链的扩充,自然会帮助云集在商品品类上得到进一步丰富,从而拉动平台消费。 其次,云集也在通过更多渠道获取流量。对于之前的云集来说,微商的引流是平台获取流量的主要方式,但是转型成平台型电商之后,仅仅依靠微商获取流量的方法并不可取,而且会有诸多的限制。 这是因为电商的流量获取渠道已经愈发碎片化,单一渠道的引流很有可能并不会有很好的效果。而且因为微商的不确定性较高,消费者在挑选商品时难免会有很多的顾虑,从而影响流量获取的效率。 于是云集将短视频和直播视为自身流量获取的重点渠道。抖音和快手等短视频平台拥有庞大的流量池,而且用户的使用时间也很长,曝光度会更高;而直播则是当下最火爆的风口,也是当下最主要的带货方式,各大电商平台都在加大投入力度。 对于直播电商来说,私域流量的转换率较高,消费也会更好,所以如何将公域流量最大程度转化为私域流量是各个直播间一直追求的。于是,云集平台中较为浓厚的社交属性带来了私域流量上的优势,从而带来了云集直播时的优势。 而云集也通过“私域+公域”的双轮流量策略,再加上差异化的供应链加持,获得了不错的销售成绩。 比如在9月25日,云集在罗永浩直播间的抖音首秀,吸引了1070万人观看,全场销售额达到8750万元,之后云集还和主播“熊宝”、“衣哥”进行了合作,三场直播之后,云集在抖音累计卖货接近1.7亿元。 但是对于云集而言,越向平台型电商靠近,来自其他电商平台的压力也就越大,淘宝京东就不用说了,同样起源于社交的拼多多也是云集难以跨越的大山,甚至面对新晋的抖音、快手,云集也没有竞争的能力。 垂直还有机会吗? 这就让云集需要找到属于自己的特点,才能勉强应对来自外界的竞争。于是云集的转型走上了新的阶段,向更加垂直化的专业社交电商平台发展。 为什么垂直领域的专业化社交电商会成为云集转型的下一个选择呢?原因有以下几点。 首先,社交的特点让垂直领域电商有了机会。垂直领域有一定的圈层化特点,在一个圈层中,交流则是必不可少的;而且因为圈层认同感的原因,圈层内的消费者有较高的互相信任度,对于对方推荐的商品,在进行消费时的顾虑将会更少。 其次,会员电商更适合转型为垂直领域社交电商。虽然会员电商已经不是云集的重点,但依旧可以发挥一定的作用,比如将原本的会员转换为“团长”,通过各个团长的社群运营,帮助平台实现业务的创新。 比如在9月份,云集就将“邻居团”升级“美食团”,每天精选6款食品,由平台的销售型会员作为团长集中推荐给用户。 但这种模式和社区团购别无二致,或者说就是更加精细化的社区团购。 而社区团购这个领域,如今已经成为红海一片,不论是阿里腾讯还是京东美团,甚至是滴滴拼多多都在这个领域有着很大的动作,而且因为背后的资金和技术支持,在这个领域中的优势是云集难以企及的。 也就是说,垂直化社交电商有机会,但这并不是云集的机会。 虽然在逃离“传销”标签上,积极转型的云集终于获得了一定的成效,但是转型之中的云集,每一步却都充满了挑战和阴霾。

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    2 小时前
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  • 来了,新三板转板规则来了!

    昨日下午,沪深佳一所同步发布了各自的“转板上市办法”,具体对新三板转科创板、创业板上市条件、上市审核、上市安排、自律监管等做出了具体的规定,并对打工作出了公开征求意见,征求意见截止日期为2020年12月11日截止。 此次发行的新政策对上市公司来说,利好,如果经营情况好,那么新三板也有机会转板,对股民来说,上市公司变多后,股票供给变多,选择也将会变得更多。

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  • 水滴筹获腾讯1.5亿美元追投!

    据消息,金融腾讯控股对互联网保险公司水滴追加了约为1.5亿美元的投资,截至目前水滴筹已于8月分融资了2.3亿美金,目前水滴也正在考虑IPO,目标估值为40亿美元。 很显然,从水滴筹16年1创始之初到17年8月底,直至现在,腾讯一直没有改变对水滴的看好,这也是为什么腾讯从水滴创始之初就一直是投资方主角的原因。水滴筹究竟对不对得起腾讯的如此看好?等水滴上市便会知晓,让我们拭目以待!

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    5 天前
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  • 中通新财报:亮眼的营收背后,盈利能力在承压

    最近,多家头部快递企业发布了三季度财报。作为“通达系”中最后一家发布财报的快递企业,中通快递交出了一份颇为出彩的财报。 财报显示,中通快递三季度营收66.4亿元,同比增长26.1%,在“通达系”快递企业中增长幅度最大。但在这亮眼的营收背后,它付出的成本也不少。 图片来自Canva成本大幅增长的背后原因 财报显示,三季度中通快递的营收成本同比增长43%,达到52.5亿元,这主要有两方面原因。 首先是长途运输成本的增加。这主要是因为中通快递为出海搭建运输线路的支出增加。由于国内快递行业一直处于激烈的竞争当中,盈利空间小,所以越来越多的快递巨头,开始将海外业务作为重点项目发展,中通快递也不例外。财报显示,中通快递三季度大约86%的长途运输费用都与自有船队有关。 其次是分拣中心运营成本的增加。财报显示,分拣中心运营成本同比增长38.4%,主要是因为人力相关成本以及自动分拣设备安装数量的增加所致。截止报告期末,中通快递已投入300套自动分拣设备,相比去年同期增加了92套。 由此来看,中通快递三季度将重点放在了开拓新市场和提高工作效率上,所以虽然表面上看会使盈利承压,致使毛利润和净利润都有所下降。但细究起来,发现中通快递的这些投入都收获了一定的回报。 其中,海外运输线路的完善,使得中通快递在跨境电子商务需求增加的情况下,货运代理服务收入增长75.4%; 另外分拣效率的提高也使它可以承担更大的工作量,抢占更多的市场份额。财报显示,三季度中通快递三季度中通快递包裹投递量为46.2亿,比去年同期的30.6亿增长51.2%,市占率扩大1.9个百分点至20.8%。而且今年双11期间,中通快递累计业务量超过7.6亿件,稳居“通达系”快递公司首位。 此外,自动化水平的提高,也会使得每个分拣中心的运营效率提升,运营成本下降。三季度中通快递单票分拣加运输成本就同比下降了9%。 所以,中通董事长公开表示,中通三季度业务增长源于专注于基础设施投资、提高容量和运营效率,同时公平解决网络合作伙伴的兴趣和需求。 但即便其运营效率提升了,单票运营成本有所降低,中通快递的盈利能力却并未提升,根本原因还是在于其单票价格下降幅度过大。 愈演愈烈的行业价格战,使盈利更难了 财报显示,三季度中通快递单票价格同比下降18.4%,而财报的解释是因为受到行业竞争和包裹平均重量下降的影响。 但从实际来看,行业竞争所引发的价格战却是导致其单票价格降低的根本原因。 数据显示,9月份行业快递与包裹服务品牌集中度指数CR8达到82.9,行业整合趋势持续走强,行业价格战仍无法停止。而快递行业前期价格战主要淘汰掉了部分中小企业,现在市场竞争就主要集中在头部企业之间。 相比而言,头部企业实力更雄厚,其展开的价格战自然会更凶猛。据统计,今年5~9月,快递价格的跌幅已经创6年来之最,身处其中的中通快递自然不能幸免。为了维持自己的行业竞争力,中通快递不得不降低自己的单票价格以适应市场。 另外,行业价格战也引发了单票价格不能提升的恶性循环。 由于各家企业不断降低快递单票服务价格,致使电商商家包邮的底价越来越低,加上今年受到疫情的影响,社会经济被重创,个人的平均消费能力有所下降,都导致了每单包裹的均价降低。在每单均价降低的基础上,相比从前,包裹的平均重量就有所下滑,进而压低了快递企业的单票服务价格。 而且行业价格战不仅导致中通快递的单票收入降低,还间接导致其工作量增加。 因为包邮服务的门槛降低,消费者在网上消费的频次升高,包裹量会随之上升。加之受益于经济的稳定恢复,三季度中国快递行业包裹量同比增长了37.8%。因此,市场份额有所增加的中通就需要承担更大的工作量。 总的来看,愈演愈烈的行业价格战使得身处其中的企业不仅单票收入降低,还要承担越来越多的工作量才能保住目前的市场份额。而中通快递市场份额增长的背后,就是它的盈利越来越难了。 中通快递的盈利困境具体表现在财报数据上,就是其毛利率和净利率的下降。财报显示,三季度中通快递毛利润为13.9亿元,同比下降12.9%;净利润为12.1亿元,同比下降7.4%。   员工危机不容忽视 企业整体的盈利能力不断下降,也使得行业中的从业者承担了更多的压力,快递行业底层人员流失的问题已经变得越来越严重。 快递行业的规定是,每收到一次投诉,都会按事件严重程度对快递员进行罚款,少则100,多则500,用罚款来保证快递员的服务质量。而且由于行业包裹量上升,快递员的工作量也增加了,但因为价格战的影响派单费却急剧下降。不高的薪酬,过大的工作量,就使得从事快递配送人员数量越来越少。 而留下来的快递员,不仅很难保证他们的服务态度,还会发生停工事件为企业的经营带来危机。 2020年9月初,湖北孝感中通快递网点就被爆出员工集体罢工,原因是公司派送费过低。双11期间,中通快递西安南郊部分分拨站点关停,影响到周边发货,致使当地消费者长时间收不到包裹,企业服务的停摆一度使中通快递遭到外界严厉的声讨。 此外,虽然分拣前置和增加自动化分拣设备可以提升前端效率,但配送末端还是需要人力配送。所以末端的快递员仍是物流行业中关键的一环,如果无法保障他们的收益,消费者就很难享受到优质的服务,企业的经营也会因此受到严重的影响。 而且这个影响,会让企业花费更多的成本来挽回。比如在双11西安站点停运的事件之后,中通快递为了挽回用户口碑,逐一联系用户,根据商品价格给出了赔偿,花了更高的成本来提升用户体验。 虽然以价换量是目前快递行业的共识,但最终承压的还是这个服务链末端的配送员,如果不能确保他们的良好运转,那么企业也无法顺利地扩大规模。 总结 快递头部企业之间的市场竞争愈演愈烈,而且还有采取薄利多销策略的新来者——极兔快递入场,这都使得快递行业价格战短期内仍无法告一段落。无法缓解的价格战,使得身处其中的企业无一不陷入盈利困境,中通快递也是如此。 幸运的是,三季度中通启动二次回港上市,通过融资丰富了现金流。足够的现金流使得它有能力进一步提高自己的竞争力来扩大市场规模。 但需要注意的是,在残酷的市场竞争中,企业服务链条上的每个环节都不容忽视。快递员作为配送链的末端,可以直接触达到用户,如果忽视了他们的生存,只看得到市场,那么企业的经营危机将不可避免。 目前的中通快递也许需要考虑一下如何更好地优化成本结构,在加强规模能力的同时,避免企业经营危机的出现。

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    6 天前
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  • 美的大股东减持1%股份,为给家乡建医院?!

    据消息,近日美的发出公告,表示将在顺德北滘投资约百亿建设一家非营利性的的国际医院,而美的实机控股股东何享健减持公司1%的股份也将全部投入医院建设。 大手笔一挥减持60亿,股市果然是中国最好的变现机器,非常敬佩何总的慈善举动,根据公告现医院已经举行了开工仪式,而建成医院预计将会投入100亿元,2024年将会投入运营,而此次减持60亿与100亿还有一段距离,未来减持股票的动作也肯定在所难免。

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    2020-11-21
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  • 猝不及防,千亿牛股长安汽车跌停!

    11月18日长安汽车还在各路股民的热议下一路涨停,而在昨日长安汽车高开后便一路下跌,盘中一度跌停,截止昨日收盘,标的9.3%,盘中振幅近16个点。 想想都觉得刺激,但刺激归刺激昨天的下跌也与机构抛售砸盘由主要关系,和华为合作后,长安汽车股票一直是醉日们的汽车股票,一次跌透也是绝对不可能的,反弹可能性还是很高的,而新能源汽车整体依旧火热,以特斯拉为首继续新高。只要龙头不倒,板块炒作还将会继续。耐心等待,长安汽车在我开来还有望再出新高。

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    2020-11-20
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  • 智能化搜索成为了巨头们新的擂台

     互联网最大的价值便是成为人与信息之间的纽带,而搜索就是连接人与信息的关键入口。搜索数据一直以来都是最能精准反映用户真实需求的数据,用户的搜索行为代表其有了明确的信息获取需求,其运营商们也可以根据搜索内容获得更精准的商业诉求。 一直以来,搜索市场都是互联网平台争夺的对象,因为能够不依赖外部搜索自产流量的互联网企业凤毛麟角。由于搜索市场存在巨大的价值,自然也吸引了许多玩家进入,比如360、搜狐等,而经过了20余年的大浪淘沙,搜索市场的格局也不断在变化。 图片来自Canva传统搜索终将被替代 在PC端互联网时代,绝大部分人的搜索需求都是通过搜索引擎去满足的,传统搜索平台是绝大部分流量的入口。然而伴随着移动互联网时代的到来,传统搜索业务的份额却在逐渐下降。 根据美国监测机构Statcounter的数据,2020年7月,百度在全平台搜索市场的份额为69.55%,而鼎盛时期的百度市场份额则占据八成以上。虽然其行业龙头的地位并没有发生根本变化,但逐渐低走的数据表明了百度搜索业务的放缓。 这也足以说明搜索市场在不断发生改变,在移动互联网的规则不断改变的过程中,也导致人们的搜索习惯发生了变化。 有搜索需求的人不再依赖于单一的搜索平台,而是走到了更加细分的领域去获取结果,用户也分散在各大互联网平台中,对于移动搜索的需求也日趋多元化。而各个平台在获得了用户搜索诉求的同时,也催生了精细化搜索更多商业价值的爆发,如电商、视频、游戏领域等。 在人们对细分搜索逐渐青睐的过程中,传统搜索逐渐被细分搜索所替代。比如字节跳动一直以来的算法推荐机制,让信息搜索从海量搜索进入私人定制时代。因此,各大互联网平台逐渐与传统搜索平台脱钩,并不断在自身的搜索业务上加码。 对于各大互联网平台来讲,这是一个平等的机会,如何保持行业地位并再次深化搜索也是各大平台面临的问题。 百度借助AI优势抢跑智能搜索 一直以来,百度在搜索领域的霸主地位毋容置疑,但由于曾错失移动互联网的风口,导致境况不如从前。然而经过多年的发展积淀,百度在搜索、输入法以及一些前瞻性的技术和产品布局方面储备还是非常深厚,用户认知度也非常高,这也让百度在精细化搜索领域赢得先机。 要想获得更多的用户以及持续的市场份额,除了在自身优势上多元拓展以外,主要还是在产品上下功夫。 人工智能是百度的核心优势,进入AI时代,搜索向智能化靠近。AI赋能将会让搜索突破搜索框的限制,从手机向各种智能化的场景延伸。人工智能技术多方面赋能搜索业务,未来有望在百度的技术支持下让搜索趋于更加智能化的方向。 搜索形态一直在变化,但人们的搜索需求只会越来越高。智能化搜索不但能够满足新时代人们的搜索需求,带给用户更加方便快捷的使用体验,也能够使其更快速的抓住用户的诉求,从而获得新的商业模式,比如入局直播业务。 以搜索为起点,将直播嵌入搜索是百度今年的大动作之一。然而由于入局太晚,直播的红利已经被其它平台瓜分,这种局势对百度而言并不友好。在此状况下,AI赋能搜索直播,也不失为百度的破局之路。 对于搜索直播,百度主打的模式便是走“差异化”路线,主打中年人群。AI的助力不但会提高此类用户的黏性,还能不断完善智能推送机制,实现“智能过程化管理”,将搜索直播向更多元的领域拓展,从而丰富百度的生态。 不得不说,智能化搜索或是未来百度发展搜索的新方向,但想要一时落地却不容易。虽然百度在搜索领域深耕已久,且技术遥遥领先,但将智能搜索完全落地需要大量时间、资金的支持,而AI技术的投入和其它业务投入不同,不但资金需求更多,短时间难以获得回报。 百度能否在未来依靠智能搜索持续霸主地位依然面临许多挑战,因为向来不错过任何风口的腾讯也想横插一脚。 腾讯牵手搜狗,重新入局搜索 搜索不是万能的,但是没有搜索是万万不能的。 搜索业务的缺失是腾讯一直以来的遗憾,而腾讯生态的发展却极需要搜索的辅助,因此,布局搜索便是腾讯一直以来的动作。最近,腾讯与搜狗达成最终协议,以35亿美元将搜狗私有化,交易在今年第四季度完成后,搜狗将成为腾讯的间接全资附属公司。 一直以来,依托于腾讯强大的生态,搜狗在过去占据了不小的市场份额。而一直需要搜索业务的腾讯也通过搜狗的赋能不断优化其生态。二者的合作是一个双赢的局面,此次收购行为尘埃落定后,双方之间的合作无疑会更进一步。 除了搜索以外,全资收购搜狗最重要的一点就是可以收获较为成熟的AI技术,并将其发展成生态布局中重要的关键闭环。近年来,搜狗一直发力AI科技,力图通过AI加强生态布局。伴随着市场规模扩大和5G时代的加速到来,AI技术无疑会增强互联网平台的核心竞争力。 有了搜狗AI的赋能,不但可使腾讯自身平台搜索能力得到强化,助力其社交和广告业务的发展。也能够获得比较高端的AI技术,强化自己平台的技术实力。同时,AI赋能可以使搜索业务更好地协同发展形成联动效果,顺应时代发展,使其搜索业务进入智能化的时代。 然而对于腾讯来说,搜索业务并不是它的主营业务,以智能技术赋能搜索从而优化自身系统才是它入局的主要目的。但同样的,这也是一项需要长期投入才能看到成效的事业,加大了投入的腾讯能否在未来取得期待的成绩也充满未知。 智能化搜索是未来趋势 随着人工智能技术的发展和优化,未来将进入万物互联的智能时代。人工智能也将改变各行各业、赋能于其它众多行业,对于搜索业务而言,智能化也是搜索的未来。 在智能化搜索的趋势下,内容推送与搜索结果之间的界限将日趋模糊。未来搜索将不仅限于文字,也可以用视频、语音等来逐一说明,智能化将用户的搜索结果变得越来越精确。 对于各大互联网平台来说,中国搜索引擎市场挑战与机遇并重。互联网领域的流量优势带来的红利逐步的在减少,不断促使搜索引擎运营商从注重用户规模向服务用户方面发展。百度和腾讯都是互联网时代的流量巨头,并在智能搜索领域各有优劣,未来势必狭路相逢。 近半年来,各大互联网巨头重新加速布局搜索引擎领域,开启了全新的市场竞争局面。除了腾讯和百度以外,前有字节跳动加码搜索,后有阿里巴巴将其创新业务“夸克搜索”拆出独立运营,未来搜索赛道的竞争将会愈发激烈。 各大平台都不断看好智能搜索的价值,未来智能搜索引擎市场是互联网企业需要积极探索的方向,并且这个市场还有很大的开发空间,无论是率先入局的百度腾讯还是后来者,在这个领域的作为都需要时间考察。 未来的互联网无疑是属于智能的,智能经济将改变我们的生活方式,也将极大地改善人们的生活状态。而如何能够加速智能搜索领域的发展,还需要各行业的共同努力。

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    2020-11-20
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  • 中芯国际Q3财报:喜忧参半

     近日,中芯国际发布截至9月30日的第三季度财报,收入和利润表现再创历史新高。 第三季度收入创历史新高至10.83亿美元(76.4亿元人民币),环比增长15.3%,同比增长32.6%;归母净利润同创历史新高至2.56亿美元,环比增长85.8%,同比增长122.7%。 不单第三季度,整个前三季度中芯国际的业绩表现都非常亮眼。前三季度中芯国际营收同比增长30.23%,归母净利润同比增长168.63%。 前三季度强劲的业绩增长,给中芯国际2020年的业绩大大添彩。让其把全年收入增长预期从原先的11%-19%上修为24%-26%,全年毛利率目标高于去年的20.6%。 在国产芯替代浪潮中,作为中国大陆最能打的晶圆代工龙头,中芯国际业绩快速增长本属应当。但是,市场需求具体是如何推动中芯国际实现业绩突破的?未来能否推动其业绩长期稳健增长?这些问题依然值得细细思量。 图片来自Canva首个10亿美元的背后 宏观来看,中芯国际第三季度创下首个单季收入破10亿美元的纪录,确实会让人感到眼前一亮。不过中芯国际创下这个亮眼的纪录,绝非一日之功。 自2019年以来,中芯国际的收入一直都在稳健增长。以人民币计算,从2019Q1的46.2亿元到2020Q3的76.4亿元,7个季度过去,单季度收入拔高了30多亿元。  在近两年的时间里,国内国产芯替代的呼声日益高涨,再加上以5G、AI、IOT为代表的新一波技术革新持续推进,市场需求不断增长。而拿到大笔资金支持的中芯国际,也在适时地不断建设新晶圆厂,扩充自身产能。 客户需求强劲,持续扩充产能,正是在这样的内外双重利好的驱动下,中芯国际才得以实现业绩的持续稳健增长。第三季度收入突破10亿美元,是一个水到渠成的结果。 而微观来看,三季度收入大涨背后,却有一忧一喜两大变化不容忽视。 值得忧虑的是,晶圆代工收入以应用分类,虽然智能手机依然是绝对主力,但相比二季度的收入占比为46.7%,三季度略微下降至46.1%。智能手机收入占比下降的原因是多方面的,不过国内智能手机出货量持续下滑当属其中之一。整个市场大盘都在萎缩,长远来看这对中芯国际绝非利好。 可喜的是,在中芯国际的晶圆代工业务中,14/28nm先进制程占比正在快速提高。三季度已经占比14.6%,上个季度为9.1%,而去年同期为4.3%。先进制程收入占比快速上升,表明更多有先进制程需求的客户在将订单交付给中芯国际。这有利于中芯国际持续提升自身先进制程工艺的良品率,进而节省成本,提高市场竞争力。 先进制程稳步推进 在Q3财报会议中,中芯国际联合首席执行官梁孟松还表示,14纳米在去年第四季度进入量产,良率已达业界量产水准。 在中芯国际自己的体系内,现在28nm及以下的14nm、N+1(相当于12/10nm)、N+2(大致相当于7nm)属于先进制程,反之28nm以上属于成熟制程。 当前,相较于成熟制程只能在图像信号处理器、射频、电源管理芯片等特定的产品类别中发挥作用,先进制程工艺技术平台产品应用会更加广泛。比如中芯国际的14nm工艺就可以应用在包括通讯、消费、电脑、物联网、车载等在内的各类场景中。 所以,对中芯国际而言,推进先进制程不断进步,比实现业绩快速增长要更为重要。直白地讲,这也是中芯国际获得国家扶持、资本青睐的根本原因。事实上,中芯国际先进制程工艺持续突破,才是初步解决芯片“卡脖子”问题的关键。 好在目前中芯国际推进先进制程已经卓有成效。14nm良率达到业界量产水平,表明中芯国际已经有能力承接更多国内客户的14nm产品订单。而更值得惊喜的是,中芯国际第二代先进工艺技术“N+1”也在稳步推进,正在做客户产品验证,已进行小量试产。 前不久龙芯3A5000宣布完成流片,据传采用的就是中芯国际的12nm工艺。如果龙芯3A5000能够在今年年底实现量产,那么这款国产CPU在全球CPU市场中都可以拥有相当高的竞争力,毕竟全球CPU老大Intel最新的11代酷睿桌面处理器RocketLake仍然在延续14nm工艺。如果中芯国际加把劲,单从制程工艺方面看,国产的龙芯CPU有机会超越Intel。 近两年,中芯国际无论是业绩表现,还是先进制程工艺研发,都可以说已经尽己所能做到了最好。尤其在推进先进制程方面取得的卓越成就,非常令人振奋。尽管距离世界一流企业还有一定的技术差距,但可以明显地感知到,这个差距正在不断缩小。 产能利用和扩充遇考验 中芯国际在先进制程方面取得的进步固然值得庆贺,但其在产能方面遭遇到的困境却也不能忽视。 近两年业绩稳健增长,第三季度业绩表现亮眼,但对第四季度的业绩表现,中心国际却并没有给出一份乐观的预估。 中芯国际在财报中表示,由于出货量减少、产品组合变化导致ASP下降,产能利用率下降,以及其他收入贡献减少,公司对2020Q4收入指引环比减少10%-12%。 抛开其他问题不谈,中芯国际预计其第四季度会出现“出货量减少”和“产能利用率下降”这两个问题,属实有些异常。 要知道中芯国际的产能利用率一向很高,三季度高达97.8%,比去年同期还增加了0.8个百分点。接下来产能利用率会突然下降,很难说这和无法为华为代工没有关系。中芯国际预计:“应该在2-3个季度之内,可以把原来的产能填到我们需要的程度上。” 除了产能利用率将会下降,中芯国际在产能扩充方面可能会遇到更大的麻烦。 由于中芯国际也受到了禁令的限制,部分机台供货期延长或有不确定性,甚至导致其不得已把今年的资本开支从约457亿元下修至402亿元。节省资本开支对中芯国际并不是好消息,因为相比节省下来的50多亿元,拿不到适用的机台建设新工厂和新产线才是真正的大问题,很难预估这会带来多大的损失。 作为国内龙头晶圆代工厂,强大的产能是中芯国际赢得客户订单的基础,和实现业绩持续增长的保障,如果在这个方面出了问题,那么对中芯国际的发展就会造成直接影响。 不过好在无论是产能利用率下降的问题,抑或产能扩充方面的阻碍,中芯国际都有信心,也有能力一一克服。 为了解决产能利用率下降问题,中芯国际正在与国内和海外客户进行10多个先进工艺流片项目的合作,包括14纳米和更先进技术,前面提到的龙芯就是其中之一;而对于产能扩充问题,中芯国际表示,其正与第二供应商及其他供应商合作,寻求解决办法。 总之,中芯国际第三季度,乃至前三季度亮眼的业绩表现,或许不会延续到第四季度。乃至到明年的一段时间内,中芯国际整体的发展都会遭遇到一些考验。但在国内市场和资本的支持下,这些阻碍注定不可能困住中芯国际太长时间。唯愿中芯国际能够尽快振作,继续带领国产半导体产业不断前进。

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    2020-11-19
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  • 优酷的一哥时代还能回去吗?

     在版权上大意失荆州,被爱奇艺、腾讯视频迎头赶上的优酷,用尽各种办法想要重回巅峰。 近日,阿里巴巴集团公布2021财年第二季度(截至9月末)财报。其中,阿里文娱集团所属的数字媒体与娱乐业务,在报告期内实现收入80.66亿元,较2019年同期的74.42亿元增长8%;同时,经调整后的EBITA亏损为7.1亿元,去年同期为23.8亿元。 另外,经调整后的EBITA利润率,较去年的负32%改善至负9%,亏损缩窄、利润率提高,优酷离盈利更进一步。而财报透露,本季度财报利好,主要由于线上游戏业务的贡献增加以及优酷的亏损减少。 值得注意的还有,第二财季优酷日均付费用户同比增长45%。对此,阿里官方解释:“优酷日均付费用户实现的增长,主要由别具吸引力的原创内容,以及来自88VIP会员计划的贡献增加”。 由此可见,这些年优酷加强内容制作及内容制作能力、打造优越的用户体验、优化付费会员计划,有了成效。 图片来自Canva发力内容,爆款难造 爆款影视、综艺的影响力是巨大的。 当年爱奇艺凭借大热韩剧《来自星星的你》突破千万播放量,腾讯视频买下经典美剧《权利的游戏》也化身吸粉利器。以至于,爆款影视剧、综艺成为视频平台追求的目标,在原创内容的打造上,更倾向大IP制作。 在“内容为王”的时代,优酷也积极调整内容策略,以期打破三足鼎立的视频市场格局,拉开与爱奇艺、腾讯视频的差距。 阿里巴巴集团副总裁、阿里文娱COO戴玮明示:优酷内容策略是以头部剧集与超级综艺为主轴,通过“五大剧场、三条综艺排播带”形成特定用户心智,持续提供高品质内容。 在影视领域,优酷与侯鸿亮、于正、尹涛等著名制作人、导演达成合作,积极打造优质爆款内容。近期,优酷热播《亲爱的麻洋街》、《你听起来很甜》等剧,《复古神探》、《你好,火焰蓝》两部新剧开机,均是受市场欢迎的从青春甜剧、经典古装剧、军旅等题材,优酷打造爆款之心路人皆知。 在网综领域,优酷与国内一线的制作公司、卫视携手,并与亚洲顶级娱乐公司达成独家合作,打造了《这!就是街舞》、《这!就是灌篮》等系列爆款综艺,在偶像题材上也推出《少年之名》追赶市场潮流。 在短视频、直播领域,优酷推出“快看”、“开箱”、“星直播”等产品。在阿里巴巴2020年度全球投资者大会上,阿里大文娱方面表示:“未来优酷将在长视频基础上发力短视频、直播等新赛道。” 不过,即使优酷花费心力去挖掘影视剧、综艺、短视频等内容,但关注度仍比不上是老对手“爱腾”的作品。而且,相比爱奇艺的《偶像练习生》、腾讯视频的《创造101》,优酷综艺总给人晚一步的感觉。 总而言之,爆款吸粉,持续爆款加强用户粘度,会员付费模式才能可持续获利,独家优质内容对于文娱产业的重要性不言而喻。 付费会员,难超“老对手” 随着用户对高品质服务需求的日益提升,付费会员逐渐被消费者接受,特别是在大文娱领域,付费会员模式发展迅猛。 在2018年“88会员年度群星盛典”上,阿里巴巴集团推出“88VIP”会员计划,旨在开创基于阿里生态的全新会员体系,会员服务包含购物、餐饮、影视及娱乐等领域,位列体系中的优酷也收获了一波“投喂”。 与此同时,优酷会员内容、价格福利不断。日前,优酷联动淘票票推出全新会员服务——电影卡会员,电影通会员套餐权包括1年优酷VIP会员、40张万能电影劵以及每月一次的文娱礼包;而且双11期间,优酷会员大促,买一年送一季15个月仅99元。 市场东风利好加上优酷积极整改、谋划,会员付费人数不断增长。 过去两年优酷付费会员同比增速从46%增至52%,而且单个会员内容成本呈下降趋势,实现了会员规模、效率的双提升。最新财报也指出,第二财季优酷日均付费用户同比增长45%,来自88VIP会员计划的贡献增加。 不过,相比腾讯视频、爱奇艺视频付费会员数,优酷会员数还是不够多。 爱奇艺数据显示,2020年第二季度,爱奇艺的订阅会员规模达到约1.05亿,其中99.4%是付费订阅会员,与去年同期相比增长了4%;腾讯财报显示,腾讯2020年第二季度实现营业收入1148.83亿元,同比增长29%,腾讯视频付费会员用户为1.14亿,同比增长18%;而优酷已经好几年不再公布用户数了。 再有,共享VIP管理上的漏洞,也在一定程度上损害优酷的利益。 此前,“咪猫视频”发起兑换优酷VIP权益卡活动,即用户通过上传各大视频平台VIP会员账号或完成其他限定任务,获得“咪猫视频”平台虚拟货币后,可兑换优酷VIP权益卡。对此,优酷指出:“咪猫视频利用共享VIP模式扩大其平台流量及热度,破坏了优酷平台的会员管理制度,减少了优酷平台的交易机会和经济收益”,一纸诉状将咪猫视频告上法庭。 引人关注的是,近一年来关于视频会员涨价的消息甚嚣尘上。在爱奇艺会员打响涨价第一枪之后,业内人士预测未来优酷、腾讯视频等其他平台也会跟着涨价,视频市场也将开启新一轮价格战。 而不好的一面是,会员价格上涨紧接而来的将是用户的逃离。好的一面是,单一的广告收入缺乏稳定性,以至于视频平台长期亏损,增加会员收入可以弥补广告收入的不足。 优酷难回“一超”时代? 作为曾经的视频网站老大,优酷曾拿下很多第一。全球最早上线的视频网站之一、中国第一家日播放量超过1亿的视频网站、中国第一个上市的视频平台…… 然而好景不长,优酷辉煌的“一超”时刻转瞬即逝。 历经版权大战之后,爱奇艺、腾讯视频腾飞而起,优酷则开始走下坡路,现今优酷无论是会员数、还是爆款剧集、综艺热度,都远远落在了爱奇艺、腾讯视频之后,频频换帅也预示了优酷视频的高开低走。 从古永锵、俞永福、杨伟东到樊路远,优酷“五年四换帅”,还出现了严重的员工贪腐现象。近期,原大优酷事业群总裁、阿里音乐CEO杨伟东受贿一事有了定论:“因收贿赂款共计人民币855万余元被判决7年有期徒刑。判决消息登上微博热搜前十,众人感慨杨伟东出品的“这就是”系列综艺昙花一现。 高层人事变动、高层受贿等均是拖累优酷向前发展的绊脚石,不仅进一步影响到其战略定位的制定,还阻碍各项策略的执行和落地,内忧外患夹击下,优酷难回“一超”时代。 在此情境下,优酷在内容上下苦功夫,补救UGC发力短视频、直播,同时优化会员模式,只为不掉队,也伺机反超。不过,长视频市场三足鼎立格局已定,短视频又有抖音、快手挡路,优酷前路不容易。

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    2020-11-17
    19658
  • 腾讯音乐新财报:内容优势凸显,联动能力不足

     在线音乐又被称为“移动音乐”,由于它能够满足人们的陪伴需求而具有独特的价值。我国在线音乐历经多年的业务与资本的角逐,已经进入了一个相对成熟的发展阶段,QQ音乐、网易云音乐、虾米音乐等平台全面开花,市场格局相对稳定。 其中,QQ音乐隶属的腾讯音乐拥有国内最大的独家版权和用户基础,成为了在线音乐赛道的优等生,腾讯音乐的未来发展仍然充满生动想象。而适逢双11大促,在人们目光都锁在电商平台的时候,腾讯音乐率先交出了2020年第三季度的财报。 图片来自Canva靠内容赋能的新财报 据财报显示,Q3腾讯音乐总营收同比增长16.4%至人民币75.8亿元,归属于公司股东净利润为人民币11.3亿元,非国际财务报告准则下归属于公司股东净利润为人民币13.5亿元。 其中,在线音乐订阅收入同比增长55%至人民币14.6亿元,在线音乐付费用户达到5170万,同比增长46%。整体来看,Q3腾讯音乐的营收、利润、用户均出现增长,业绩表现很是亮眼。在财报公布后,腾讯音乐盘后股价也上涨1.2%。 腾讯音乐财报利好的背后,也是源于其内容领先优势在不断扩大。腾讯音乐始终以内容为根本,在不同领域、不同音乐类型上持续丰富自身的内容池。 财报显示,Q3腾讯音乐与环球音乐集团续订授权协议,保证用户能够继续享受到更多音乐内容,随后还签约日本动画公司CWF,获得该公司旗下17部知名动画的正版音源。 就在财报发布前,腾讯音乐和世界独立音乐集团Merlin也宣布续签授权协议,并且深化了合作。除此以外,腾讯音乐还与与KobaltMusic、GenieMusic、GMMGrammy等顶尖厂牌正式达成战略合作,与芒果TV达成影视音乐合作,在合作中继续补充内容生态。 由此可见,腾讯音乐持续与多个国内外领先的唱片公司建立合作关系,不断新增不同类型、风格的音乐内容,不断稳固其内容优势并持续领跑。另外潮流音乐内容的新增,不但充实了腾讯音乐的内容板块,也将吸收更多的用户。 在海量本土音乐版权的基础上,腾讯音乐正在构建多元、优质的音乐内容生态,形成国际化音乐内容版图。而腾讯音乐想要加大自身的影响力,也需要引入更多优质的海外内容,将国际化的布局更加深入和完善起来。 在音乐付费的时代,音乐版权内容无疑是众多平台争抢的资源,在其它平台为版权焦头烂额的时候,手握众多版权资源的腾讯音乐同样在为版权的束缚而感到焦虑。 版权束缚焦虑如何破局 一直以来,在线音乐平台都在烧钱的内容业务中沉浮。版权方为了将利益最大化,不会将版权买断给某个平台,各大在线音乐平台为了获得版权,就必须向唱片公司支付高额费用。虽然合作是各取所需,但合作双方并不平等,版权方的话语权更大,音乐平台很容易陷入被动。 即便腾讯有钱又有流量,也难以在这种不确定性中真正感到稳定。因此,腾讯想要化被动为主动,降低版权带来的束缚,就不能将重点完全放在内容授权上,而是要深入到更长远的音乐价值战略合作中。 去年,腾讯音乐就与全球最大的音乐版权公司索尼音乐娱乐共同成立国际电音厂牌LiquidState;今年8月,又与环球音乐集团成立合资音乐厂牌,通过全球化资源及互联网音乐生态优势,共同培养新兴音乐人以创造更多经典流行音乐内容。 和顶尖唱片合作建立厂牌,不但能加深合作关系,将版权对平台的束缚变小,还能进一步开发新的内容,国内外合作也能拓展内容边界,进行音乐模式的创新。而创新无疑能带来更多的用户,加深用户粘性。 和唱片公司合作创新是腾讯因为在内容方面的一个小小突破,而在此模式下,腾讯音乐或将扩大在中国音乐市场的内容优势。但同时许多在线音乐平台在发展过程中都会面临一种困境,那便是过于依赖于单一模式,腾讯音乐也不例外。 于是为了寻求这种行业痛点的突破口,腾讯音乐在不断在其它领域做出布局。 多元生态持续探索 近年来,腾讯音乐在强化版权合作和开发的同时,也围绕着直播、社交生态等风口持续布局,为音乐人打开新的市场空间,比如线上演出和长音频领域的发力。 据腾讯音乐财报披露,在第三季度,腾讯音乐旗下的超现场线上演出品牌TMElive发展迅猛。自今年3月推出以来,腾讯音乐TMElive已经举办了30多场现场在线音乐会,也吸引了很多知名的艺术来演出,比如刘德华、陈奕迅等。 作为将线下音乐演出与在线体验相结合的探索者,腾讯音乐通过TMELive增加付费用户群巩固了其显著的可扩展性和盈利潜力,还吸引国内外知名品牌的赞助来探索商业化。 然而TMELive还是一个成立不到一年的音乐现场演出品牌,即使财报数据表现亮眼,但大部分观众对TMElive的认知还是不够,也无法替代线下演出的体验,想要打破线上音乐舞台的局限,腾讯音乐在TMELive方面还需继续探索。 除此以外,腾讯音乐在长音频领域的布局也值得一提。基于海量用户群基础以及丰富运营经验的协同效应,腾讯音乐在长音频领域也取得一些进展。长音频IP授权数量增至去年同期的四倍,长音频用户数进一步提升,其MAU渗透率从去年同期的4.7%提至11.7%。 单从此数据来看,腾讯音乐在长音频领域的成绩还算不错,且背靠阅文这个具有优质内容IP的平台助力,内容不是问题。但总体来看,与传统在线音频平台成熟的创作生态、逐渐综合化的模式相比,腾讯音乐仅仅是入局状态,未来还有很长的路要走。 另外,大量长音频用户都习惯使用专业的音频行业头部平台,如喜马拉雅、荔枝、蜻蜓FM等,腾讯音乐在这一方面作为后来者,要想短时间改变用户的习惯并不容易,突围长音频领域也要持续探索。 泛娱乐生态的短板需补足 互联网的发展持续为音乐产业赋能,而音乐产业的多元发展也将不断为各个平台的泛娱乐生态带来助力,而腾讯也想通过腾讯音乐的持续领跑对泛娱乐生态进行赋能。 然而对于打造泛娱乐生态来讲,虽然音乐、影视、游戏等领域在各自发展,但实际上各领域是密不可分的。多元领域互相赋能可以起到很好的联动效果,使其生态链更加完整。反之,如果没有起到很好的联动效果,也会给其生态布局大打折扣。 比如音乐领域可以赋能影视、影视助力游戏、游戏反哺音频等,但从腾讯整个泛娱乐生态来看,联动效果并不明显,且在音乐领域多用知名歌手和经典歌曲,以唤起用户的青春记忆为主,许多新人创作者的优势并不大,难以为其它领域带来新内容。 除此以外,腾讯音乐虽在在线音乐领域保持领先地位,但领先源于腾讯音乐在版权方面的垄断优势,其社交属性和UGC模式都不尽人意,没有将音乐内容和音乐社区有效整合,反而让后来居上的对手网易云音乐钻了空子。 对于整个生态圈来讲,社交属性无疑是很重要的一点,做好了社交属性,便有了更多机会。社交能带来的用户无论是黏性还是消费能力都远远高于普通用户,比如B站、网易云音乐都是靠社交出圈,然后才不断拓展业务边界,其平台的用户粘性和社区属性一直为人称道。 腾讯的泛娱乐帝国版图已经逐渐拓展,在业务不断开拓和强大的资金链下,传统产业与新兴产业正在逐渐融合。然而腾讯仍需大力布局,形成很好的产业闭环,才能重构产业链条、创新商业模式、激发消费活力,推动其文娱产业在经济新常态下正式进入快速增长的“新时代”。

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    2020-11-16
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  • 真假“小霸王”?官方声明喊话:小霸王发布声明称并未破产!

    “小霸王破产了,我的青春结束了!”前几日,网络上沸沸扬扬的小霸王破产事件勾起了全民“青春回忆”,而此事件在今日发生了惊天反转,小霸王官网发布声明:期“小霸王被申请破产”的小霸王实际上是小霸王文化发展有限公司,系曾与小霸王合作的第三方经营运作VR产品开发方,现与“小霸王”品牌或产品无任何关联。 这还真是闹了个大大的乌龙,差点又让成龙大哥的“代言啥破产啥”的毒奶生效。打脸来的如此之快,并且小霸王还在自己成立33周年纪念日上公布了这一消息,可谓是意义非凡!你们怎么看?

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    2020-11-13
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  • 暴风集团正式退市

    昨日,暴风集团迎来了在A股市场的最后一个交易日,在暴风集团上市后的2057天,它曾经创下了在40个交易日内37个涨停板的记录,市值也一度达到400亿元峰值,昔日互联网行业大佬,如今却黯然离场。 暴风的退市,坑了6万股东,手握2.8亿的互联网王者落到0.28元/股退市并非“盛极必衰”,而是必然所在,资本的加持让冯鑫忘记了这是把“双刃剑”,见情况不对的资本市场转头就走,留下冯鑫独自接盘,巨大的资金需求让其很快陷入了困局。

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    2020-11-10
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  • 依图科技冲击IPO,持久战刚打响

     近来人工智能赛道变得愈加火热,人工智能独角兽公司更是借此机会,纷纷推进其上市议程。11月5日,国内AI独角兽企业依图科技正式得到了上市申请受理,这意味着身为“AI四小龙之一”的依图科技,有望抢在旷视科技前面成为科创板AI第一股。 不过,目前来说依图科技虽有望领跑“AI四小龙”,成为首个在科创板上市的AI企业,但其存在的诸如商业化效果不显著、亏损严重等诸多突出问题仍亟待解决,并且这些问题在其上市之后仍然严峻。这都意味着可能依图科技在顶着“AI第一股”光环的背后,仍免不了长期挑战。 图片来自Canva营收规模与亏损齐长 根据刚刚公布的招股书显示,2017-2019年依图科技的营收连年增长,在2017年到2019年依图科技的营收分别达到了6871.89万元、3.043亿元、7.168亿元,从2017年到2019年依图科技的年复合增长率达到了222.97%。2020年上半年,依图科技的营收达到了3.806亿元。从营收层面来看,其规模扩张迅猛。 不过,发展至今,依图科技却仍未盈利。从2017年到今年上半年,依图科技的净利润分别达到了-11.685亿元、-11.684亿元、-36.471亿元及-13.034亿元。从账面来看,其亏损有逐年扩大的趋势。截至2020年6月,依图累计未弥补亏损已经达到了-72.204亿元,对于这个年营收仅有7亿多的新兴独角兽来说,亏损数额已经接近其营收的数倍之巨。 对此,依图给出的解释是,目前依图正处于创业期,投入大量资源用于研发创新和市场开拓。据了解,依图科技的各期研发及销售费用合计分别为1.557亿元、5.738亿元、10.752亿元及5.396亿元。而在这些费用中,绝大部分费用都是研发费用。 根据依图科技招股书显示,2017年-2020年上半年,依图科技用于研发的费用就达到了1.010亿元、2.914亿元、6.572亿元、3.810亿元,分别占到了其各期营收的146.94%、95.77%、91.69%和100.1%。从这个数据来看,近三年依图科技的研发费用几乎占到了其当期总营收的100%以上,其在研发上的投入力度之大,由此可见一斑。 值得一提的是,依图科技的毛利润近年来有显著提升。从2017年到2020上半年,依图的综合毛利率分别为57.39%、54.55%、63.89%及70.99%,毛利显著提升,与依图科技在产品上的调整有关。 2017年之前,依图的产品主要都是一些软件产品,毛利率普遍较低;从2018年起,依图开始逐步加大软硬件组合产品的推广力度,销售额显著增加,因此软硬件组合的毛利占比和毛利率均逐年增加。  不过即便如此,在巨额的研发投入面前,依图科技现有的毛利并不足以弥补其巨额的亏损。特别是在其目前重点发力的云边端、AI芯片领域,仍面临较大的研发投入压力,这也是迫使其加速上市的重要原因。 全力押注芯片、云边端业务 近年来依图科技开始依托自己在AI领域的技术优势,持续发力云端、边缘计算、终端硬件三个核心应用领域,期望通过进入这三个领域寻求其商业化的突破。从效果来看,这个战略成效显著。 不过,直到目前为止,这个计划仍需要大量的资金投入,而这也使其背负较大的研发成本压力,为此依图科技希望通过上市募集资金,以帮助其推进它在该领域的业务进展。 据依图科技的招股书显示,目前依图科技产品的主要业务场景分为两个,一个是用于大型机构的智能公共服务业务;另一个是服务于各行业的智能商业服务。从其服务的客户对象来看,依图科技服务的客户,主要是面向政府、医疗机构以及各行业企业的。 为了扩大其业务优势,放大其盈利能力,近年来依图科技将业务重点放在了AI芯片设计,以及其全重点推出的云端、边端计算以及AI智能设备终端上。具体来看,依图科技在AI芯片方面,推出了影响比较大的求索芯片,并让它成为了其实现硬件及软硬件组合的解决方案支撑点,并成为其收入的重要增长点,并极大的提升了其盈利能力。 除了目前已经推出的求索芯片之外,依图科技还推出了原石系列智能服务器以及前沿系列边缘计算设备、面向终端系列终端AI算力硬件产品,包括智能摄像机、智能语音硬件等产品。 目前这些产品都已经广泛应用于城市视觉中枢、智慧社区、通用园区管理、安全生产等具体的解决方案中进行销售。总的来看,依图的云边端产品目前均已经找到了具体的应用场景,并且已经具备具体创造营收的能力。 不过即便如此,目前它的云边端业务仍然需要巨大的投入,这也是依图科技急速上市募资的主要原因。 据依图科技发布的招股说明书显示,依图科技的这次募资,将会有30.89%的资金用于继续研发新一代人工智能芯片,有10.81%用于边缘计算项目,有14.27%的资金用于新一代人工智能项目。从募资资金用途来看,依图科技将这次上市募资的重点,放在了人工智能芯片、以及其长期投入的云边端业务上,可见其在该业务上的重视程度。 仍需做好持久战的准备 从依图科技目前的处境来看,上市固然对于它补充流动资金、缓解研发压力,有一定的促进作用。但从发展的角度来看,它在成功上市之后仍将面临不小的压力。 目前来说,上市之后依图科技仍面临两大隐忧。首先,AI行业强敌环伺,行业竞争压力大,这对依图科技来说,自然是个不小的挑战;其次,目前AI行业普遍存在研发投入大、商业变现周期长、亏损严重等问题,依图科技也不例外。 具体来看,作为AI四小龙之一,依图科技与商汤科技、旷视科技、云从科技,在计算机视觉领域业务逻辑基本相近,这就使得各家在计算机视觉市场存在明显的竞争关系。据了解,目前这四家企业在国内计算机视觉(CV)应用市场的市场份额已经达到了60%,四家近乎包揽了国内在计算机视觉应用市场的大部分市场,而因为各家在业务上的相似性,所以它们在业务上的竞争也就不可避免了。 此外,来自行业内其他巨头带来的竞争压力同样不可忽视。依图科技在其招股书中提到,随着行业的蓬勃发展,依图科技不仅要面临来自综合性科技巨头如谷歌、华为的挑战,还在人脸识别、语言识别等细分领域面临同行业竞争。 尤其在人工智能芯片设计领域,其面临的竞争也有不少。比如,国际上的英伟达、高通,国内的华为海思、百度,以及初创人工智能公司寒武纪等,都是其在AI芯片设计领域不可忽视的强劲对手。依图科技在招股书提到,“这些公司都具备相当强悍的竞争力,将会使依图科技面临强劲的生存压力。” 另外,巨大的亏损、商业化成效不足的问题,在其上市之后很可能还会继续延续。依图科技在其招股书中,也对此进行了大量的风险说明。比如,因为产业化能力不及预期导致亏损扩大,长期维持在低股价状态而面临退市的可能,以及因为资金紧张而影响员工薪酬发放等等,其面临的挑战可见一斑。 从这些信息来看,依图科技上市固然能够改善其目前的现金流状况,保证其在短期内活下来。但从长期来看,无论是行业竞争压力还是其他风险因素,都还会在接下来继续对其构成直接挑战。这一切都意味着,在上市之后依图科技仍需做好持久战的准备。

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    2020-11-10
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  • TCL科技的进击与承压

     近期,TCL科技董事长李东生“误操作”自家股票的事件引发了广泛的讨论,也让外界对这家传统家电公司在转型创新科技企业之后的盈利状况产生了好奇。 而TCL科技正好于近日公布了最新的三季度财报,财报所披露的业绩表现给了市场一定的惊喜,也让更多人对TCL科技的面板业务抱有了期待。然而在这良好的业绩表现下,暗藏了TCL科技不少的隐忧。 图片来自Canva核心业务回暖未能挽回前三季度总营收下滑 2019年TCL重组,名字也改成了“TCL科技”,剥离智能终端业务后,重组的TCL科技主要业务架构分为半导体显示及材料业务、产业金融及投资业务和其他业务三大板块。 从业务板块来看,半导体显示及材料业务是现在TCL科技的重心所在,产业金融及投资业务侧重于对集团财资和半导体相关产业链的扩充;其他业务则以翰林汇主营的电子分销业务为代表,翰林汇代理戴尔、苹果等品牌,盈利稳定,但想象空间有限,主要是作为一项营收副业存在。从盈利状况来看,目前TCL科技的盈利主力军是专注于半导体显示业务的TCL华星。财报显示,三季度TCL科技归属于上市公司股东的净利润为8.2亿元,同比增长68.48%。其中TCL华星就贡献了7亿净利润,占TCL科技总净利润的85.4%。 而且由于三季度需求回归,叠加销售旺季影响,各尺寸的面板价格稳步上涨,TCL华星三季度的盈利相比前两个季度有了大幅度上涨。财报显示,TCL华星三季度的净利润环比二季度增加6.59亿,同比增长151.6%,而这也进一步带动了TCL科技的总营收同比增长28.87%。 不过,虽然TCL科技在三季度,营收和净利润实现了双增长。但由于疫情的严重影响,其前三季度营收的总体表现还是不太乐观。 疫情导致半导体显示行业上半年的供需萎缩,面板价格持续底部波动,TCL科技上半年归属于上市公司股东的净利润同比下降了42.3%。在此基础上,虽然三季度的经营状况有所改善,但总体来看,TCL科技前三季度的总营收相比去年同期依旧减少了17.18%,净利润也几乎拦腰减半,同比下降了56.3%。 但伴随着面板行业走过下行周期,行业供需关系改善,TCL华星的营收状况也会逐渐好转,但受到一些因素的影响,其盈利前景并不乐观。 面板业务盈利承压 从具体的产品类型来看,TCL华星生产的面板主要分为大、中、小三类尺寸。其中大尺寸面板前三季度满销满产,实现营收203.3亿元,同比增长50.9%,占总营收的41.7%,是带动TCL华星营收增长的主要业务。 大尺寸业务之所以拥有较好的盈利能力,是因为在全球范围内,TCL华星的超大尺寸、高规格产品在生产效率方面拥有领先优势,并因此占据了不小的市场份额。其中,TCL华星的32吋面板市场份额全球第二,55吋市场份额保持全球第一,65吋、75吋市场份额提至全球第三,86吋交互白板市场份额全球第二。 加之三季度以来大尺寸面板价格稳定上涨,以及TCL华星收购三星显示苏州工厂,2021年T7产线也将产能释放,大尺寸面板业务有望进一步带动TCL华星的营收增长。 但是生产线的扩张,也会进一步增加成本,使盈利承压。由于新产线产能爬坡,三季度TCL华星的单季折旧费用环比二季度就增加了5.73亿元。而且,隶属于TCL实业的TCL电子作为下游终端需求商,是TCL华星的主要客户之一。关联交易安排下,面板出货定价偏低,也会进一步压缩其盈利空间。 多方因素的作用下,TCL华星的大尺寸业务未来可能会出现营收与净利润增长不成比例的情况。并且中、小尺寸业务受制于技术水平,还在持续高端化的路上,试图进一步提升市场竞争力。 比如,在OLED面板和microLED面板技术领域,相比三星和LGD,TCL华星的制造技术还比较落后,其柔性AMOLED产线T4的良率只有70%,而三星已经达到了90%。为了提升企业竞争力,TCL华星通过联合研发、专利合作等方式,完善产业链建设,提高技术实力。 然而技术研发需要一定的成本投入,其盈利空间也将进一步承压。 总体来看,大尺寸面板盈利空间小,产线扩张提高了产能的同时也进一步增加了成本,而中小尺寸面板由于要进行研发投入,也给盈利带来了不小的压力。而在企业内部盈利空间吃紧的情况下,TCL华星还需要承担来自外部环境带来的压力。 行业局势不稳,企业核心竞争力有待提升 随着技术的更迭,三星、LG主导的OLED和QLED面板技术成熟,加上国内京东方和TCL华星产能快速提升,LCD面板供应过剩,所以三星和LGD逐渐将业务重心从LCD市场转移,计划退出LCD面板产线。 而LGD和韩厂的退出会进一步释放市场需求,改善LCD面板供需。受其影响,面板价格因此有了较大的涨幅。但是受到面板价格涨幅较大的影响,三星和LGD又推迟了LCD面板产线的退出计划。韩厂和LGD的退出不及预期,也使得LCD面板的价格走向变得扑朔迷离。 身处动荡的环境中,TCL华星为了提高产能进行的战略投资和兼并收购,能得到的回报也将因此大打折扣。 报告期内,TCL华星收购了苏州三星8.5代产线(t10)60%产权及配套模组厂的100%产权,并引入三星为TCL华星战略股东,意在增强液晶面板产能,赶超京东方。但如今面板价格上涨动力减小,即使产能顺利落地,其盈利也会有所降低。 而且虽然产能提升了,但面板技术和产品良率是企业竞争力的关键,而这是TCL华星现在的短板所在,也成为了其赶超京东方的掣肘。 上面提到,目前TCL华星柔性AMOLED产线T4的面板良率只有70%,而京东方成都第6代柔性AMOLED生产线综合良率在2018年就超过了70%。而且京东方近期出手并购了南京中电熊猫G8.5代线80%左右的股权来提升产能,京东方产线的扩张也无疑会给TCL华星带来一定的压力。 总结 由于半导体显示行业的回暖,TCL华星盈利上涨,进一步带动了TCL科技的营收和净利润增长。 但受到企业并购措施、技术水平和竞争对手等因素的影响,TCL华星的面板业务内外承压,其盈利和市场地位提升都变得不太容易,而这也给TCL科技的营收上涨带来了一些不确定因素。 不过TCL科技又留了一手,三季度TCL科技收购了中环电子全部股权,以开辟新能源新赛道,赋能面板与新能源形成协同,以期进一步抬高公司发展天花板。 而新赛道的开辟在打开企业想象力的同时,也带来了一定的挑战。特别是在高科技领域的创新,需要高水准的研发团队和资金实力做后盾,TCL科技将不免在研发和盈利方面承担更多的压力。

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    2020-11-09
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  • 太给力!心脏支架从万元下降至700元!

    “旧时王谢堂前燕,飞入寻常百姓家”,在11月5日天津举办的高价医用耗材采购上,“国家队”再次出售高价值医用耗材领域心脏支架,而通过本次集采,冠脉支架价格从均价1.3万左右直降至700元左右,最低的支架价格甚至低到了令人瞠目结舌的469元! 医疗行业的暴利,其实也算是人尽皆知吧,很大一部分利润其实是被中间的销售环节拿走了,而此次价格几乎下降96%,我想大部分人都不知道是不是应该高兴。但要我看,大家也不必有所担心。挤出水分这只是第一步。下一步要做的就是让人人都用得起、用得上。夯实以人为本的价值坐标,让医疗改革成果更好地惠及亿万国人! 希望在价格跳水的背后,品质不会下降!

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    2020-11-06
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  • 海底捞申请池底捞、海底捡等商标,只为出口恶气?

    据消息称,海底捞在近日大举申请多个海底捞有关商标,截止10月28日,共计申请177条注册商标,包括“池底捞”、“三每底手劳”、“海底捡”、“海底姥”等。 说真的,自从海底捞状告“河底捞”商标侵权后,长沙市天心区人民法院一审驳回了原告海底捞的诉讼请求,认为河底捞并未侵犯海底捞的商标权后,海底捞大量申请商标显然有点置气的意思,但又说回来,海底捞申请上百个商标又没啥可稀奇,这也是为了品牌防止被冒用的维权手段。

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    2020-11-05
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  • 中公教育:营收大涨,新患频出

     半年前,疫情黑天鹅席卷线下教育机构,好未来、新东方、中公教育无一幸免。而今,疫情阴霾散去,主打线下的教育机构迎来新生,特别是主打公考的中公教育,疫情远走、用户需求扩大,业绩增长比以往更迅速。 近期,中公教育公布2020年第三季度业绩报告,三季度内中公教育营收为46.31亿元,同比增加83.65%;归属于上市公司股东的净利润为15.54亿元,同比增加233.58%;基本每股收益为0.25元,同比增加212.50%。 第三季度财报一改前两个季度的颓势,恢复“生产力”的中公教育展现昂扬姿态。图片来自Canva年度对赌危机解除 对中公教育来说,疫情的危机转瞬即逝,但疫情曾带来的压力历历在目。 一方面,受疫情影响中公教育上半年营收、净利双降,跌入盈转亏深渊。中公教育2020年半年报数据显示:中公教育实现营收为28.08亿元,同比减少22.8%;净利润为-2.33亿元,同比减少147.26%;扣非净利润为-3.68亿元,由盈转亏,同比大幅减少177.8%。 另一方面,年度对赌临了在即,一路高歌猛进的中公教育却关键时刻掉链子,2020年上半年净利同比减少147.26%,导致下半年营收压力倍增。 2018年借壳上市之际,中公教育与亚夏汽车签订了为期3年的业绩对赌协议:“2018年至2020年,中公教育扣非净利润数须分别不低于9.3亿元、13亿元和16.5亿元。” 前两年,中公教育正处于高速发展期,实际净利润均轻易超过对赌业绩。财报数据显示:中公教育2018年营收62.37亿元,扣非净利润11.13亿元;2019年营收91.76亿元,扣非净利润17.00亿元,已连续两年完成对赌。 而粗略算来,中公教育2020年上半年盈转亏,扣非净利润为-3.68亿元,这也意味着中公教育2020年下半年要弥补3.68亿的亏损还要完成16.5亿的对赌目标,下半年扣非净利润至少要达到20.18亿,压力可想而知。 好在,疫情后期国考面试、省考笔试、事业单位、教师招录等考试都在逐渐恢复,中公教育各项业务恢复正常运营,盈利能力进一步增强,缓解了上半年净利双降带来得对赌压力。 从中公教育公布数据来看,2020年前三季度,中公教育共实现营收74.39亿元,同比增长20.78%;归属于上市公司股东的净利润为13.21亿元,同比增加37.76%。也就是说离今年16.5亿的对赌目标仅差3.29亿元,且按中公教育这样的发展速度,下一季度业绩必能满足3.29亿元的条件。 对赌危机告一段落,中公教育继续在公考快车道上飞驰,而在“经济内循环”以及公考政策的号召下各类公考扩招,市场红利涌现中公教育领先优势还将持续。招考热潮下,中公飞驰 时代孕育独角兽,市场需求加速独角兽成长,中公教育在不断爆发的市场需求中,夯实自身综合实力,将一众同行甩在身后。 早前,公考市场中公教育、华图教育双寡头赛跑,华图教育甚至高中公教育一头。不过,随着中公教育顺利上市,而华图教育自2012年首次接受A股上市辅导之后,又多次尝试登陆A股仍无疾而终,以至于中公教育拉开了和华图教育的差距,一个向上走,一个往下跌。 2018年底,中公教育借壳登陆A股,股价仅为3.68元/股;2020年11月02日,中公教育大涨,截止13:16,报价41.5元,涨幅5.01%,成交86466手,成交量3.51亿元,换手率1.1%,公司市值上涨至2658.15亿元。 公考市场潜力无限而中公教育盈利能力强劲,资本青睐意料之中。 在市场层面,稳就业政策刺激下公考市场规模不断扩大。2021年国考简章透露,在去年扩招20%后,招录人数继续增长至25726人,报名人数达157.6万,增长超18万人,国考热度持续升温。 与此同时,省考扩招趋势明确,中公、华图、粉笔公考等公考机构必将受益。国信证券分析:“国考作为省考的先行指标,对省考招录规模具有一定的指导参考作用。结合过去几年的表现,国考与省考的招录趋势基本一致,因此预计2021年的省考有望延续扩招趋势。” 在盈利能力层面,沉浸于市场红利中的中公教育,将业务拓展至教师培训、事业单位培训以及综合招录培训,提供超过100个品类的职业培训,还在319个地级市建立1104个直营网点进入下沉市场,盈利能也不断加强。 财报数据显示,中公教育的业绩呈现出逐年稳增趋势,2018年营业收入为62.37亿元、2019年营业收入为91.76亿元,同比增幅达47.12%;归属于母公司股东的净利润(下称归母净利润)分别为11.53亿元和18.05亿元;同比增幅超50%,达56.55%。 再有,中公教育乘风而上,加大各项支出以期实现业绩稳步增长。2020年第三季度财报数据,中公教育应付职工薪酬为6.02亿元,同比去年4.11亿元增长了46.49%,系经营规模扩大,人员成本增加所致。 天时地利人和,搭上了公考行业快车的中公教育往前驰骋,扩张态势强劲。不过,其独特的协议班模式(若无法通过考试将退还学费的班次)引来了无数纠纷,陷入口碑风波。 新问题涌现 中公教育凭借协议班模式实现业绩增长的同时,口碑问题如影随形。 2020年7月份,中公教育因过多用户投诉“不退费,退费难,霸王条款”,被海淀区市场监管总局点名。不仅如此,在黑猫投诉、聚投诉平台上,有上千条用户投诉中公教育存在退款难的问题,投诉原因还有师资、教学质量差等。 中公教育被投诉原因直指协议班,而协议班又是中公教育提高参培率、增加现金流的利器。接下来,如何维持教学质量口碑,同时保证协议班能可持续进行成为中公教育扩张之外,急需解决的问题。 毕竟,用户愿意报协议班是因为中公教育承诺“保过”,不过的话会全额退款,如果口碑成问题那么再怎么诱人的条件都吸引不来用户。加上,华图教育、粉笔公考等竞争对手奋起直追,内忧外患夹击中公教育并没有表面看着光鲜。 另外,中公教育在公考领域是个老大哥,可在考研、职业资格培训等细分行业里,中公教育还是个小新人,其必须要在管理、获客上投入巨额成本才有可能从竞争激烈的细分领域脱颖而出。 综上所述,中公教育盈利能力强劲,资本加持下,市值水涨船高、屡屡创新,但是受退协议班退款纠纷影响,其“公考第一股”的品牌声誉不断下滑。在教育领域,用户如水既能载舟亦能覆舟,教学质量、师资、口碑永远是教育企业的核心竞争优势,当下急于扩张的中公教育犹如在在悬崖边上起舞。

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    2020-11-04
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  • MSCI将蚂蚁集团纳入指数!

    据财联社消息,11月3日,MSCI表示道打算将蚂蚁集团A、H股纳入MSCI指数,有意在截止11月30日收盘时将蚂蚁集团H股和A股分别纳入MSCI指数。 从资金角度来看,蚂蚁将会迎来更多的资金参与,外资也将会更多的参与进来,蚂蚁集团不光在我国有巨大的影响力,如果顺利进入指数,那么也就意味着蚂蚁将受到全球资本市场的认同。如果蚂蚁顺利进入指数,那么蚂蚁也将进入了资本市场全面发展的快车道,而身处快车道之中,蚂蚁的融资能力也将会有质的飞跃。 纵观大局,从中国整个科技股角度来看,越来越多的科技企业被纳入MSCI指数,也说明全世界资本市场对中国科技股的认同感也在不断增加,这对整个中国科技股来说也有非常积极的意义。 不过话又说回来了,按照如今的情况来看,蚂蚁入指数只是时间问题而已,你们怎么看?

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    2020-11-03
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  • 单身经济或成新的消费风口?

    曾几何时,我们最向往的幸福生活就是能约上三两好友一起吃饭、K歌、看电影……而如今,一个人吃饭、一个人逛街、一个人旅行……却成了当下很多年轻人最真实的生活写照。随着单身、独居的人越来越多,一个巨大的消费市场也快速成长起来。 日本著名管理学家、经济评论家大前研一,在2011年提出“一个人的经济”这一概念时曾说到,不论是企业还是个人,都必须做好准备,迎接全新的“一个人的经济”时代。而如今随着越来越多的单身群体的崛起,大前研一所说的那个时代似乎已经到来。 随着“一个人的经济”的持续热火,越来越多的玩家也开始涌入这一赛道,竞争压力也随之而至。无论是餐饮、食品、家电还是其他细分领域的玩家,都想要来分一杯羹。而如何能为单身打造更加专属化、个性化的消费场景,就成了这些玩家亟待研究的新课题。 图片来自Canva突然爆火的“一人食”随着生活节奏的逐渐加快以及单身群体的不断壮大,国内近年来刮起了“一个人的经济”(即“单身经济”)的热潮。而在一个人吃饭需求增长的驱动下,“一人食”经济也应运而生。 今年疫情的突然爆发更加速了“一人食”经济的火热。一方面,线下餐厅在疫情影响下被迫停业,方便速食成了疫情期间食品赛道的爆款而备受青睐。今年3月,京东提供的复工消费数据显示,吃起来便捷、口味多样的“一人食”自热火锅和自热盒饭成交额环比增长了77%,加热即食的半成品菜销量也有明显增长。 另一方面,疫情的影响使得越来越多的消费者,更加重视就餐环境的安全性,无论是单身还是非单身群体的“一人食”消费场景也都在不断增长。所以餐厅纷纷打造出单人单桌、相互隔离、全程无交流的用餐环境来吸引消费者,让其在私密的空间里安全、放松地用餐。 此外,“一人食”经济崛起,与中国单身人群的高速增长也不无关系。据民政部数据显示,2018年我国的单身成年人口高达2.4亿人,其中有超过7700万成年人处于独居状态,预计到2021年,这一数字会上升到9200万人。 这一单身群体不仅数量庞大,而且愿意为品质生活买单,他们凭借一定的经济能力和强大的消费潜力带动了经济的发展。如今,这个数量庞大的单身群体,正在引领消费市场的变革。 据公开数据显示,超过五成的单身男女月均可支配收入达3000-5000元。他们消费能力高,决策更加情绪化,对价格敏感度低,而“一人食”的餐厅、食品等,则很好地满足了这部分年轻消费者的生活需求。 背后悄悄滋长的新消费动向 单身经济为“一人食”的发展带来了契机,使得“一人食”餐厅悄然兴起,一人份的食品、用品也开始走俏。“一人食”这一有趣的餐饮文化形态,自然催生了诸多与之相关的新餐饮商机。 “一人食”发展使新的方便速食,诸如方便螺蛳粉、方便米粉和自助式小火锅等异军突起,逐渐获得了更多消费者的青睐。2018年,天猫平台上一人份火锅销量增长210%。苏宁易购的数据同样惊人,2018年9月至10月,该平台迷你火锅销量较去年同期增长1605%。 除此之外,常年一人吃饭,外卖成了更常见的选择,而在一些美食类APP上,“一人食”也是最热门的标签之一。美团点评研究院称,2017年共有1.3亿单身人士叫过美团外卖;据《2018年中国单身人群消费行为调研报告》显示,就单身群体点外卖的频率来看,一周三次以上的人群占比超过60%。 不仅如此,“一人食”餐厅也成了新的消费趋势。餐饮商家为了迎合这种趋势,越来越多的餐饮店老板也开始为独食者做出一些改变。一桌一椅使顾客能专心品味美食;多样少量使顾客能品尝丰富美食,这种新型的经营方式,自然吸引了许多“单身贵族”前来光顾。 其实,不只是食品餐饮行业,家电行业也刮起了一股“迷你”风,不少小容量、高颜值、多功能的小家电,成为了单身群体的“心头好”。2019年“双11”期间,天猫共售出230万件迷你厨房电器,“一人份”厨房电器的同比增速是厨房电器整体增速的2倍。 目前来看,以“一人食”为代表的单身经济,必将成为未来的一个趋势,也将催生出更多商业模式。“一人食”“一人量”商品的畅销,也让越来越多的企业嗅到了商机。 “单身经济”将引领新消费风口吗? 庞大的单身人群,助推了“单身经济”的发展。除了不少食品、餐饮、家电行业将目光瞄准了单身群体外,消费生活中的一些日常细节,也都在不动声色地折射着“单身经济”的影响。 如今单身们更追求品质、私密、新奇的生活方式,“单身经济”市场需求很大。其实,从“一人食”餐厅的兴起和迷你家电热卖的背后,是越来越多的年轻人,开始追求品质生活的体现。 这些追求个性自我的新生代单身消费群体,其消费思维和消费行为,决定了他们的生活方式,不仅要保证品质还要刚好符合单身生活的需求。从某种程度上来说,这些没有任何羁绊的单身群体,没有后顾之忧,也往往意味着更大的市场需求和更多的消费空间。 此外,从目前来看,除了一些餐饮和食品行业的龙头企业,如海底捞、小龙坎以及三只松鼠、良品铺子等陆续涉及这一领域之外,“单身经济”的头部玩家还比较少。而以“独居单身”为代表的经济形态,凭借其广阔的行业前景,正在带动诸如旅游、宠物等领域,实现高景气发展。 一个人,虽说是一种生活方式,但说到底也是一种新的经济动力。事实上,“单身经济”是一个正在成长中的市场,这个市场有着很多细分领域亟待发掘。可以预见,“单身经济”现在还是一片蓝海。而对于当前想要参与进来的玩家来说,如何在这片蓝海中脱颖而出,仍是个需要深思的问题。

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    2020-11-03
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  • 国产新能源汽车出海欧洲,这场征程值得期待

    出于疫情的影响和国家新能源补贴退坡的原因,国内新能源汽车销量大幅下降。据乘联会统计,2020上半年我国新能源乘用车销量为31.3万辆,同比下降44.0%。 为了寻求转机,国内新能源车企纷纷出海。由于目前欧洲是最适合新能源汽车发展的土壤,所以成为了国内新能源车企们出海发展的重点市场。但在这场出海征程中,国内新能源车企能否克服运输和生产供给、市场竞争等种种问题,能否顺利打开市场,仍充满未知数。 图片来自Canva布局欧洲市场的多方原因 根据欧洲汽车制造业联盟(AECA)最新数据,2020年三季度欧洲新能源汽车的销量超越中国,占到世界份额的44%,超越中国成为世界新能源汽车第一大市场。而欧洲新能源汽车销量之所以快速上涨,主要是出于两方面的原因。 一方面是因为欧洲相关国家大力实行新能源补贴政策,通过降低购车成本刺激新能源汽车销量的上涨。 比如,德国政府计划从2020年开始的5年中将电动汽车购车补贴从现在的每辆3000欧元提高至4500欧元,对于售价超过4万欧元的车型补贴提高至5000欧元。受到补贴政策优惠的刺激,目前德国是欧洲最大的电动汽车市场,而且2019年德国的新能源汽车市场销量同比增长了61%。 二是因为近年来,欧洲的碳排放政策日渐严苛。今年10月,欧洲议会将2030年温室气体排放量从目前40%的减排目标提高到了60%,而且欧盟规定,从2020年开始新车每公里排放的二氧化碳不能超过95克,超过的将处以每辆车每克95欧元的罚款。 另外欧洲国家普遍国土面积较小,充电设施建设迅速,目前德国、法国、英国等国的充电站设施建设已经比较完善。铺设完善的充电设施可以提升电动汽车的续航里程,从而促进新能源汽车快速发展。 出于上述因素,欧洲新能源汽车市场快速发展,也吸引了国内众多新能源车企纷纷入局。而我国作为发展新能源汽车较早的国家,前期在国家各项优惠政策的刺激下,新能源汽车市场得到快速发展,在很多方面都已经有了深厚的积累,在进入欧洲市场后,其竞争力不可小觑。 国产新能源车企的优势和挑战 今年以前,我国的新能源市场规模、新能源汽车投放总量等都位居世界第一,已经形成了比较健全的新能源汽车产业链,在电池、生产产能等方面都具有很大的优势。 在电池方面,据瑞银报告,全球6大新能源车电池供应商都在亚洲。其中两家中国公司——宁德时代和比亚迪,占据了全球市场约三分之一的份额。而且国际清洁交通理事会中国新能源政策高级研究员何辉表示,未来5年,中国电池生产所需的矿产和关键材料是有保障的。 在产能方面,多个欧洲国家电动汽车销量排行榜的前三名中,只有雷诺佐伊是一家法国电动汽车品牌,其他两个品牌都与中国关系密切,特斯拉Model3的高产能离不开上海工厂,而大众ID.3则是国产车企上汽的新能源汽车品牌。 总体来看,优越的电池供给能力和整车制造力都为国产新能源车企的后续发展提供了保障。但欧洲对于汽车的准入标准要比国内严苛很多,而且要把握当地消费者的消费习惯也是一个不小的难题,国产新能源汽车品牌要顺利进入欧洲市场并不容易。 而且他们自身出于发展程度的原因,也在进入欧洲市场的过程中暴露出了一定的不足。 出海大军优劣并存 在出海欧洲的国产新能源企业中,可以按照实力将其分为三个梯队。 第一梯队是出海经验比较充足、自身实力也排在前列的上汽和比亚迪。 其中,上汽有自建的欧洲航线、生产研发基地、营销服务网点,以及安吉物流等汽车上下游相关产业,可以全方位保障汽车的生产和销售。而且其产品已经成功登陆十余个欧洲国家,拥有极强的海外竞争力。但其自建航线成本较高,出海能否实现盈利是其目前的难点所在。 而比亚迪作为国内头部新能源车企,其产品和技术竞争力毋庸置疑,而且它也在欧洲建立了电动车工厂,可以助力后期的产能供给。不过比亚迪虽然在海外发展多年,在客车领域开拓了不小的市场,但是其乘用车一直发展缓慢。 所以比亚迪将新能源汽车市场发展迅速的挪威作为开拓欧洲乘用车领域的首个试点市场,与当地经销商RSA合作,推出搭载磷酸铁锂刀片电池的唐EV车型,实现乘用车品牌落地欧洲市场的目标。 第二梯队是优势和短板都很明显的小鹏汽车、爱驰汽车,以及今年逆势增长的长城汽车。 和比亚迪一样,小鹏汽车也选择挪威作为进入欧洲市场的突破口。据悉,小鹏汽车今年6月与挪威经销商ZEM合作,计划在挪威市场销售小鹏G3i车型,起售价为25.6万元,现已将100辆G3i运往挪威,预计在11月到达。 作为国内造车新势力之一的小鹏汽车,在汽车智能化和价格方面具有比较大的优势,但是其向海外的运输能力和本地服务能力将成为其打开海外市场的掣肘。 而爱驰布局海外多年,已经通过与欧洲当地企业合作的方式解决了渠道营销和本地售后服务的问题,而且爱驰今年的新车发布也在德国举行,逐渐融入欧洲主流市场。今年营收和销量都大幅上涨的长城汽车也表示,旗下WEY品牌将以德国市场为起点,在2021年正式进入欧盟市场。 不过,德国作为目前欧洲最大的新能源汽车市场,容量很大,挑战也很多,未来爱驰汽车和长城汽车的WEY品牌能否赢得自己的一席之地,还有待观望。 而第三梯队则是一些体量和名声相较而言都不太大的老牌车企。比如,给蔚来代工的安徽江淮汽车,它计划在今年推出电动汽车iEV7S试水欧洲市场,并利用新能源汽车开发俄罗斯、意大利、奥地利等欧洲市场。而此前出海的蔚来亏损、裁员风波不断,此次江淮汽车能否成功出海也更加扑朔迷离。 总的来看,国内实力等级不同的新能源车企都做出了布局欧洲的计划,但各自都存在着一定的短板需要补足。 总结 欧洲新能源汽车市场作为一块大奶酪,吸引了众多国产新能源车企的目光,也会吸引其他新能源汽车品牌的注意。 特斯拉全球副总裁、大中华区总裁朱晓彤表示,在中国制造的Model3通过了欧洲市场的全部认证要求,即将出口德国、法国、瑞士等10余个欧洲国家。特斯拉的入局,无疑使得这场国产新能源汽车的出海征程多了一重挑战。 面对在全球市场中声名正盛的特斯拉,国产新能源车企除了要提升品牌竞争力,补足各自目前的短板,还要解决文化差异的问题,顺利融入欧洲当地市场。对于他们来说,是一个不小的挑战。 但从总体来看,国产新能源车企有全球较为领先的制造力和研发力,能够顺利打开海外市场的可能性很大。所以虽然挑战重重,但仍值得期待。

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