• TRUE PARTNER迎来戴维斯双击,资产规模&业绩双增长

    配图来自Canva可画2020年可谓是黑天鹅乱舞的一年,新冠疫情肆虐全球;原油危机引发的资本市场动荡;地缘政治冲突以及美国大选,市场处于时不时来一波的上蹿下跳的状态当中。在资本市场波动加剧的大环境中,有这样一家奇葩的公司,不仅没有受到“黑天鹅”的负面影响,还从中获益。TruePartner(HK:8657)是一家从事交易期权波动率的对冲基金管理公司,在市场波动加大时往往能获得较好的收益,今年的的极端行情让它获利不少。TruePartner今年在港交所上市,刚好它近期发布了最新的财报,业绩迎来大丰收。我们借着这次的财报和大家一起了解一下这家神奇的公司,一起看看TruePartner为何能在极端行情中大显身手,业绩取得“逆势”增长。一、资产管理规模快速增长在过去十年,对冲基金行业的资产管理规模处于大幅增长中。根据BarclayHedge的数据,对冲基金行业资产管理规模已由2009年底的1.4万亿美元增长至2020年首季末的2.9万亿美元,这一行业的资产管理规模以每年9%的年化率在增长。TruePartnerCapital作为一家对冲基金管理公司,本身就处于一条黄金赛道当中。这个市场尽管潜力很大,但是有非常高的专业性,不是一般散户和个人能玩的,需要有专业的团队和经验才能参与其中,所以竞争者基本都是机构。再加上TruePartner所使用的波幅策略领域大型参与者相对少,它在这个行业里虽然作为一家成长性的公司,但是已成为最知名的波幅交易公司之一,在业界打出了一定名气。TruePartner的投资价值则在于未来管理规模和业绩表现。与国内私募一致,海外对冲基金的收费主要包含管理费和业绩报酬(表现费),业绩报酬一般仅在分红或投资者赎回时提取。根据最新财报,今年上半年,公司实现收益7308.7万港元,同比大增273%。这离不开TruePartner管理費与表现费收入录得强劲增长,管理费收入较去年同期增加44%(但是表现费收益增长的主要来源)。数据来自于wind我们这个部分先说一下让TruePartner业绩增长的管理費收入。管理費收入增长的背后是其资产管理规模的高速增长。正是随着管理规模的提升,TruePartner的管理费收入才逐年增加:财报显示,公司资产管理规模正处于快速增长阶段,七年时间内,TruePartner资产管理规模提升了十倍以上。资料显示,公司资产管理规模从2019年12月底的11.38亿美元增至2020年9月的15.41亿美元,增长约35%,增速非常可观。图片来源于TruePartnerFund的FactSheet而管理规模的快速增长的驱动力则是TruePartner旗下的基金产品由于业绩表现优秀,对投资者者的吸引力变大,再加上其独特的交易策略在市场中打出知名度。近年为基金及管理账户吸引了大量投资,而未来TruePartner所在的赛道市场的潜力很大,在规模上还是有很大的提升空间。二、强劲的业绩表现背后是具备竞争力的产品上半年,TruePartner毛利约为6800万港元,同比增加325%。主毛利增加主要是期间的表现费所推动的。而“强劲表现费”的背后则是TruePartner旗下产品录得漂亮的业绩,TruePartner获得不俗的分成收入。公司的主要基金产品有TruePartnerFund和TruePartnerVolatilityFun。其中2011年7月推出的TruePartnerFund(TPF)是集团运营时间最长的基金。自成立以来,TPF的表现一直优于波幅对冲基金同行。TPF在绝对值及alpha值方面均跑赢CBOEEurekahedge(基准指数)。图片来源于TruePartnerFund的FactSheet​从净回报率看,TruePartner旗下的TruePartnerFund和TruePartnerVolatilityFund从2018年至2020年3月末的整合净回报率分别达到31.8%、27.6%,所管理的两个账户也取得10.4%及7.1%的正回报率。这样的成绩能够充分说明其给投资者创造超额回报的能力。说到其优异的业绩表现,就不得不说一下TruePartner独特的产品和策略了。一般而言,对冲基金在牛市中的表现会逊于传统互惠基金,但在熊市中则反而获得较强的盈利能力。事实上,对冲基金会因应市场情况而采用不同的投资策略。TruePartner旗下产品采用的是全球股票相对价值波动交易策略,即是“在市场波动时获利”。换句话说,TruePartner产品在波动中有更好的表现,比如在今年这样的极端行情中,市场波动性加剧,TruePartner基金的交易机会增多。TruePartner产品则正是受益于这种波动性,在今年第一季度录得强劲表现。其中TruePartnerFund获得13.3%的回报,而同期MSCI世界总回报对冲美元指数下跌20%。也正是由于其产品特性,在今年资本市场的极端情况当中,TruePartner旗下的产品受到了客户(主要为专业投资者,括集合投资计划、家族办公室、退休基金、高淨值人士、捐赠基金╱基金会及金融机构)的青睐。他们对投资组合的回撤控制有一定要求。由于TruePartner的产品策略能够在波动性的行情中为逐险仓位提供出色的对冲效果,这些专业机构对TruePartner产品配置需求也加大。三、TruePartner的投资价值正如我们前面所说,TruePartner的盈利增长在很大程度上取决于资产管理规模的增长以及基金的业绩表现。而目前来看,不管是资产规模还是业绩表现,TruePartner都面临着难得的发展机遇以及外部环境。(1)TruePartner将继续受益于高波动的资本市场纳西姆·塔勒布(《黑天鹅》作者)提出了一个新概念:反脆弱。有些事物当暴露在波动性、随机性、风险和不确定性环境下时,它们反而能够茁壮成长和壮大。TruePartnerCapital使用全球相对波幅价值交易策略是反脆弱的一个典型例子,它从市场波动性中获利。在当下以及可以预见的未来里,不管是从短期来看,还是中长期来看,TruePartner依旧有很大的概率从全球这个脆弱的系统中获益。短期来看,由于新冠疫情在欧美的反扑,全球的疫情形势依旧不明朗,经济复苏依旧不乐观。再加上美国大选目前尘埃未定,欧洲的难民危机愈演愈烈,全球地缘政治局势依旧紧张。我们面临的是一个更加动荡的宏观环境。长期来看,当前世界经济仍处于下行周期,需求低迷,全球产业链持续收缩,产能过剩成为世界性难题;全球债务规模持续扩大,主要经济体宏观杠杆率明显攀升,压缩了财政政策调整空间;民粹主义抬头、单边主义势头上升,地缘政治的风险加剧,世界百年未有之大变局仍将加速演进而以上总总会继续加大市场的波动,TruePartner的策略则有望继续从这些波动中受益,其产品的表现有望更进一步。(2)对冲基金处于高速增长的赛道中,TruePartner有望受益正如我们前面所说,在过去十年,对冲基金行业的资产管理规模处于高速的的增长中,资产管理的规模年增长率高达9%。这背后是近三十年间,对冲基金的整体发展速度较快:各种策略百花齐放,各有所长,为投资者提供了多种选择;收益水平稳定且与市场走势关联度相对较低,抗冲击能力强,特别是在熊市有明显的抗跌能力;多年保持着相对稳定的规模扩张速度,投资者对对冲基金的投资热情一直较高。图片来自于华泰证券 随着宏观经济形势的改变,市场上对于阿尔法的稀缺性存在着普遍焦虑,TruePartner这种能够剥离贝塔风险并获取阿尔法收益的产品,必然会得到市场的高度认可。据巴克莱的最近一份报告表示,所有类型的投资者都表示,他们打算增加对冲基金的资金配置。这也代表着投资者信心的一个重大转变,投资者情绪指数已从2019年的微幅增长升至2020年25%的增长。这也从侧面说明大家对这种对冲风险的产品的需求是实实在在存在的,TruePartner面对的是一个需求旺盛的市场环境。(3)TruePartner估值吸引力明显TruePartner作为一只近期才在港股上市的次新股,再加上其产品主要是面向机构投资者,中小投资者普遍对它相对陌生。事实上,不管是就上面提到的前景来看,还是接下来要说的估值来看,TruePartner是一只值得更多关注的标的。我们接下来就来看看TruePartner的估值。资产管理公司的估值并不复杂,投资界最常见的估值方式是P/AUM,就是股价/每股管理资产,或者表述为总市值/总管理资产,从这个估值方式来计算,TruePartner的估值只有0.03倍「总市值为2020.11.13收盘价0.49亿美元,总管理资产采用9月末数据(15.41亿美元)」。我们比较来看,用同样的方式计算同在香港上市资产管理公司——惠理集团,它的估值则是0.06倍「总市值为2020.11.13收盘价8.61亿美元;总管理资产采用6月末数据(118亿美元)」。尽管惠理集团作为香港头部的资产管理公司,在产品线和渠道上确实占有更强的优势,应该享有一定的估值溢价。但是同一行业的公司,二者估值相差一倍,TruePartner还是处于极度低估的状态。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

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    刘旷刘旷
    2020-11-17
    18588
  • 电商主播们要失业了!

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    刘旷刘旷
    2020-11-17
    18980
    00:51
  • 首次盈利的拼多多,不断加码的农业梦

    (配图来自Canva可画)前不久,上海名媛群拼单事件引发热议,朋友圈即刻便风靡起了“万物皆可拼”的搞笑段子,拼奶茶、拼衣服,甚至是拼上学和上班,精髓就是没有什么是不能拼单的,万物皆可拼。而拼的形式早在2015年就已经出现,电商平台拼多多自上线以来就主打“拼团+低价”的社交电商玩法,迅速打通了下沉市场。在低价薅羊毛的过程中,大家对拼多多的态度也从质疑慢慢变成接受,拼多多也因此跻身电商头部平台的队伍。在双11电商大促刚刚结束的时候,拼多多也交出了2020年第三季度的财报。拼多多首次盈利根据财报数据来看,截至9月底拼多多前12个月平台交易额达到14576亿元,同比增长73%。拼多多第三季度实现营收超过142亿元,同比增长89%。其中平台在线营销技术服务收入约128.78亿元,同比增长92%,在整体营收中占据大头。而此次财报中最大的亮点便是,在非美国通用会计准则下,拼多多第三季度归属于普通股股东的净利润为4.664亿元,实现了上市以来首次季度盈利,打破了人们之前对拼多多不能实现盈利的质疑。而财报的利好也体现在了资本市场。受财报影响,拼多多股价大涨,财报公布当天截止美股收盘,拼多多的股价较前一天涨幅超过20%。不难看出,拼多多第三季度的财报确实可圈可点,而财报大涨的背后,也离不开拼多多一直以来的大力营销。由财报可知,第三季度拼多多的销售与市场推广费用约100亿元,同比增长46%。说明拼多多继续加大了在用户端的投入力度,例如长期以来的百亿补贴。拼多多和其它的促销电商不同,拼多多采用最简单粗暴的方式补贴降价来获取用户,这被视为对用户的长期“投资”。第三季度正好是电商淡季,其它平台促销力度并不大,对比下来,拼多多的确是更划算的平台。然而第四季度才是真正的烧钱时刻,随着旺季电商大促到来,在各大平台的烧钱行为也将加剧,拼多多无疑要加大补贴力度才能稳住市场,第四季度可能会重回亏损。拼多多的强势崛起,补贴的作用功不可没,于是各大平台也在纷纷模仿,时至今日,补贴已经成了互联网平台争夺用户的标配。渐成标配的百亿补贴在互联网高速增长的红利下,但凡有个能赚钱的风口,入局者都数不胜数,为了在众多入局者中脱颖而出,价格战便是很有必要的一环。尤其是在刚刚过去的双11,为了获得消费增长的新支点,补贴成为了电商大促的标配,巨头也都抛出各种名目的补贴计划。比如天猫在双11当天发放了40亿现金红包、100亿品类补贴、200亿品牌大额券,苏宁易购也在原有的百亿补贴基础上叠加满减券,京东则推出了由超级百亿补贴和超省百亿消费券组成的“双百亿计划”,此外快手抖音等直播电商也在这场烧钱大战中动作不小。除了电商平台的大促以外,出行、物流、在线教育等领域也都推出了各种补贴,不间断的烧钱买用户。但相对来说,百亿补贴的确是有一定成效的,实打实的补贴让拼多多保持了用户的高速增长。财报显示,截至今年9月底,拼多多平均每月活跃用户为6.434亿,同比增长了50%。年度活跃买家数7.31亿,突破了7亿大关。而上周阿里巴巴的财报显示截至9月底,平台年活跃买家数7.57亿,拼多多的年活跃用户和阿里仅差2000万。对于用户而言,在物美价廉的商品驱使下,拼多多的百亿补贴是很香的。但如今互联网网民达到9亿,对拼多多已过7亿的用户数据来看,基本逼近增长极限,补贴买用户的方式已经难以获得大成效,电商平台将进入存量市场的竞争。存量市场的风起云涌电商平台经过在增量市场的攻城掠地后,逐渐向存量市场竞争转变,这无疑是新一轮的洗牌。之前各电商平台更注重自身的扩张程度和流量增长,而在进入存量市场后如何守住自己地盘并抢食竞争者,成为新一轮竞争中的重点。当流量和资本的红利见顶,传统电商模式逐渐向新零售模式迈进。在新零售的概念中,产品及其品牌包含了在服务过程中与消费者沟通的全方位要求,过程即服务,内容即商品。在未来电商平台的存量市场竞争中,商品和服务才是未来电商行业发展的筹码。从服务来看,在电商巨头中,京东无疑是以服务出名的电商平台。凭借长久以来积累的供应链优势,以高效物流和不断创新的服务型消费为依托,京东在服务型消费的主场战役上表现突出。优质的服务无疑能够通过用户口碑和品质保障,带动其平台消费的增长。从商品来看,淘宝品类众多、应有尽有,且大牌云集。对比目前的电商平台,淘宝在商品质量和售后方面对商家的监管还是颇有手段的。而对于消费者来说,一个能够满足大部分需求且商品有保障的平台是值得长期使用的。从细分领域来看,美妆、母婴、生鲜、家电等细分零售领域的电商平台遍地开花,满足了消费者对专业领域的需求。此外,通过直播打通电商的快手将目前重点置于下沉市场,抢滩拼多多的用户。整体来看,拼多多属于全品类的电商平台,但在商品种类、服务、监管、细分等方面都没有较大的竞争力,而且起家的下沉市场也被快手盯上,这让拼多多高速增长的用户最终也会增无可增。而想要继续在下半场深耕,拼多多必须要找到自己的属性。加码布局农产品拼多多的平台属性一直都是社交电商,靠着强大的社交属性和补贴力度迅速扩张,但在其它社交电商平台崛起之后,社交电商的模式一直被带上“传销”的标签。而电商平台毕竟是以商品为主,想要在未来跑远,拼多多无疑要找到属于自己的商品属性,并形成自己的标签。目前看来,拼多多似乎想通过农产品建立自己的商品属性。今年以来,拼多多进一步加大对农产品价值链的战略投资,上线了包括“多多买菜”在内的创新业务。在本次财报中,拼多多的农产品订单量依然在保持强劲增长势头。值得注意的是,在财报中拼多多也重点展示了他们基于未来所作的业务调整。将在农业领域继续创新,投资于农业供应链和生态系统,继续加大在农产品领域的“重”投入力度,持续投入买菜业务,与合作伙伴共建冻库冷链,提升农产品流通的效率等。其实拼多多加码布局农产品也是一个必然的选择。早在创始之初,拼多多就瞄准了下沉市场,通过社交拼团的形式“拼农货”,帮助贫困地区农产品打开销路。经过几年的发展,拼多多的农业链条已经相对完整,产地直连的模式让拼多多与农业的联系变得越来越密切。而“拼”的模式很适应中国小农生产模式,所以拼多多布局农产品也是贴合实际。此外,虽然许多平台也在农产品领域加码,但规模与拼多多还有一定距离。且布局农产品能够提高农户的产销效率,受到国家政策的支持,农产品市场无疑是个具有很大潜力的增量市场。从更为长远的角度来看,农产品是购买频率非常高的品类,拼多多发力农产品会提升用户粘性、活跃度和消费水平,进而继续激发平台的发展潜力。拼多多选择农产品为发力点,也将会持续扩大平台规模,为更多用户提供更多实惠的消费体验。而这或许也让农产品电商,成为了拼多多下半场的标志。

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    韭菜财经韭菜财经
    2020-11-17
    20301
  • 优酷的一哥时代还能回去吗?

     在版权上大意失荆州,被爱奇艺、腾讯视频迎头赶上的优酷,用尽各种办法想要重回巅峰。 近日,阿里巴巴集团公布2021财年第二季度(截至9月末)财报。其中,阿里文娱集团所属的数字媒体与娱乐业务,在报告期内实现收入80.66亿元,较2019年同期的74.42亿元增长8%;同时,经调整后的EBITA亏损为7.1亿元,去年同期为23.8亿元。 另外,经调整后的EBITA利润率,较去年的负32%改善至负9%,亏损缩窄、利润率提高,优酷离盈利更进一步。而财报透露,本季度财报利好,主要由于线上游戏业务的贡献增加以及优酷的亏损减少。 值得注意的还有,第二财季优酷日均付费用户同比增长45%。对此,阿里官方解释:“优酷日均付费用户实现的增长,主要由别具吸引力的原创内容,以及来自88VIP会员计划的贡献增加”。 由此可见,这些年优酷加强内容制作及内容制作能力、打造优越的用户体验、优化付费会员计划,有了成效。 图片来自Canva发力内容,爆款难造 爆款影视、综艺的影响力是巨大的。 当年爱奇艺凭借大热韩剧《来自星星的你》突破千万播放量,腾讯视频买下经典美剧《权利的游戏》也化身吸粉利器。以至于,爆款影视剧、综艺成为视频平台追求的目标,在原创内容的打造上,更倾向大IP制作。 在“内容为王”的时代,优酷也积极调整内容策略,以期打破三足鼎立的视频市场格局,拉开与爱奇艺、腾讯视频的差距。 阿里巴巴集团副总裁、阿里文娱COO戴玮明示:优酷内容策略是以头部剧集与超级综艺为主轴,通过“五大剧场、三条综艺排播带”形成特定用户心智,持续提供高品质内容。 在影视领域,优酷与侯鸿亮、于正、尹涛等著名制作人、导演达成合作,积极打造优质爆款内容。近期,优酷热播《亲爱的麻洋街》、《你听起来很甜》等剧,《复古神探》、《你好,火焰蓝》两部新剧开机,均是受市场欢迎的从青春甜剧、经典古装剧、军旅等题材,优酷打造爆款之心路人皆知。 在网综领域,优酷与国内一线的制作公司、卫视携手,并与亚洲顶级娱乐公司达成独家合作,打造了《这!就是街舞》、《这!就是灌篮》等系列爆款综艺,在偶像题材上也推出《少年之名》追赶市场潮流。 在短视频、直播领域,优酷推出“快看”、“开箱”、“星直播”等产品。在阿里巴巴2020年度全球投资者大会上,阿里大文娱方面表示:“未来优酷将在长视频基础上发力短视频、直播等新赛道。” 不过,即使优酷花费心力去挖掘影视剧、综艺、短视频等内容,但关注度仍比不上是老对手“爱腾”的作品。而且,相比爱奇艺的《偶像练习生》、腾讯视频的《创造101》,优酷综艺总给人晚一步的感觉。 总而言之,爆款吸粉,持续爆款加强用户粘度,会员付费模式才能可持续获利,独家优质内容对于文娱产业的重要性不言而喻。 付费会员,难超“老对手” 随着用户对高品质服务需求的日益提升,付费会员逐渐被消费者接受,特别是在大文娱领域,付费会员模式发展迅猛。 在2018年“88会员年度群星盛典”上,阿里巴巴集团推出“88VIP”会员计划,旨在开创基于阿里生态的全新会员体系,会员服务包含购物、餐饮、影视及娱乐等领域,位列体系中的优酷也收获了一波“投喂”。 与此同时,优酷会员内容、价格福利不断。日前,优酷联动淘票票推出全新会员服务——电影卡会员,电影通会员套餐权包括1年优酷VIP会员、40张万能电影劵以及每月一次的文娱礼包;而且双11期间,优酷会员大促,买一年送一季15个月仅99元。 市场东风利好加上优酷积极整改、谋划,会员付费人数不断增长。 过去两年优酷付费会员同比增速从46%增至52%,而且单个会员内容成本呈下降趋势,实现了会员规模、效率的双提升。最新财报也指出,第二财季优酷日均付费用户同比增长45%,来自88VIP会员计划的贡献增加。 不过,相比腾讯视频、爱奇艺视频付费会员数,优酷会员数还是不够多。 爱奇艺数据显示,2020年第二季度,爱奇艺的订阅会员规模达到约1.05亿,其中99.4%是付费订阅会员,与去年同期相比增长了4%;腾讯财报显示,腾讯2020年第二季度实现营业收入1148.83亿元,同比增长29%,腾讯视频付费会员用户为1.14亿,同比增长18%;而优酷已经好几年不再公布用户数了。 再有,共享VIP管理上的漏洞,也在一定程度上损害优酷的利益。 此前,“咪猫视频”发起兑换优酷VIP权益卡活动,即用户通过上传各大视频平台VIP会员账号或完成其他限定任务,获得“咪猫视频”平台虚拟货币后,可兑换优酷VIP权益卡。对此,优酷指出:“咪猫视频利用共享VIP模式扩大其平台流量及热度,破坏了优酷平台的会员管理制度,减少了优酷平台的交易机会和经济收益”,一纸诉状将咪猫视频告上法庭。 引人关注的是,近一年来关于视频会员涨价的消息甚嚣尘上。在爱奇艺会员打响涨价第一枪之后,业内人士预测未来优酷、腾讯视频等其他平台也会跟着涨价,视频市场也将开启新一轮价格战。 而不好的一面是,会员价格上涨紧接而来的将是用户的逃离。好的一面是,单一的广告收入缺乏稳定性,以至于视频平台长期亏损,增加会员收入可以弥补广告收入的不足。 优酷难回“一超”时代? 作为曾经的视频网站老大,优酷曾拿下很多第一。全球最早上线的视频网站之一、中国第一家日播放量超过1亿的视频网站、中国第一个上市的视频平台…… 然而好景不长,优酷辉煌的“一超”时刻转瞬即逝。 历经版权大战之后,爱奇艺、腾讯视频腾飞而起,优酷则开始走下坡路,现今优酷无论是会员数、还是爆款剧集、综艺热度,都远远落在了爱奇艺、腾讯视频之后,频频换帅也预示了优酷视频的高开低走。 从古永锵、俞永福、杨伟东到樊路远,优酷“五年四换帅”,还出现了严重的员工贪腐现象。近期,原大优酷事业群总裁、阿里音乐CEO杨伟东受贿一事有了定论:“因收贿赂款共计人民币855万余元被判决7年有期徒刑。判决消息登上微博热搜前十,众人感慨杨伟东出品的“这就是”系列综艺昙花一现。 高层人事变动、高层受贿等均是拖累优酷向前发展的绊脚石,不仅进一步影响到其战略定位的制定,还阻碍各项策略的执行和落地,内忧外患夹击下,优酷难回“一超”时代。 在此情境下,优酷在内容上下苦功夫,补救UGC发力短视频、直播,同时优化会员模式,只为不掉队,也伺机反超。不过,长视频市场三足鼎立格局已定,短视频又有抖音、快手挡路,优酷前路不容易。

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    2020-11-17
    19658
  • 苏宁易购长期主义:豪掷10亿购回债券

    11月12日晚间,苏宁易购发布公告称,使用10亿元自有资金对公司发行的债券18苏宁01、18苏宁02、18苏宁03、18苏宁04、18苏宁05、18苏宁06、18苏宁07进行购回。公告显示,苏宁易购此次使用自有资金进行债券购回,旨在增强投资者信心,促进公司的长期稳定发展。同时,本次购回方案还将降低公司负债率及财务费用支出.据悉,近期苏宁易购还完成“18苏宁06”回售,已提前将上述债券回售部分的本金及利息足额支付至指定银行账户,本次回售金额超15亿元。市场人士分析指出,苏宁易购近期连续购回债券,体现了公司对于自身价值的认可及对未来发展的信心,也有效地提振了市场的信心,保障了投资人的利益。除此之外,从2019年至今苏宁易购还完成了超20亿元的股份回购计划,其回购金额位居A股上市公司前列。苏宁易购大手笔回购的背后,显示了公司经营情况稳健、现金流充沛。最新财报显示,今年三季度,苏宁易购实现归母净利润7.14亿元。1-9月,苏宁易购实现商品销售规模2937.41亿元,其中开放平台商品交易规模同比增长56.83%。前三季度累计新开苏宁易购零售云加盟店2432家,实现销售规模同比增长77.5%。今年双十一期间,苏宁易购百亿补贴覆盖线上线下,推出明星直播、苏宁秒杀、盲盒、分期免息、分享助力、县长直播等诸多玩法。数据显示,双十一期间苏宁易购线上订单量增长75%,直播带货总GMV超8亿,家乐福到家服务订单量同比增长420%,7000家苏宁县镇店双11当天销售增长150%。今年以来,苏宁易购致力于全场景运营能力、商品供应链体系建设和服务能力提升,全场景融合渐入佳境。苏宁易购将加快开放赋能,提升企业经营效益,以实现长期稳健发展以及投资者价值回报。

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    刘旷刘旷
    2020-11-16
    20539
  • 2020款Model 3终于上市了!

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    刘旷刘旷
    2020-11-16
    19519
    00:55
  • 腾讯音乐新财报:内容优势凸显,联动能力不足

     在线音乐又被称为“移动音乐”,由于它能够满足人们的陪伴需求而具有独特的价值。我国在线音乐历经多年的业务与资本的角逐,已经进入了一个相对成熟的发展阶段,QQ音乐、网易云音乐、虾米音乐等平台全面开花,市场格局相对稳定。 其中,QQ音乐隶属的腾讯音乐拥有国内最大的独家版权和用户基础,成为了在线音乐赛道的优等生,腾讯音乐的未来发展仍然充满生动想象。而适逢双11大促,在人们目光都锁在电商平台的时候,腾讯音乐率先交出了2020年第三季度的财报。 图片来自Canva靠内容赋能的新财报 据财报显示,Q3腾讯音乐总营收同比增长16.4%至人民币75.8亿元,归属于公司股东净利润为人民币11.3亿元,非国际财务报告准则下归属于公司股东净利润为人民币13.5亿元。 其中,在线音乐订阅收入同比增长55%至人民币14.6亿元,在线音乐付费用户达到5170万,同比增长46%。整体来看,Q3腾讯音乐的营收、利润、用户均出现增长,业绩表现很是亮眼。在财报公布后,腾讯音乐盘后股价也上涨1.2%。 腾讯音乐财报利好的背后,也是源于其内容领先优势在不断扩大。腾讯音乐始终以内容为根本,在不同领域、不同音乐类型上持续丰富自身的内容池。 财报显示,Q3腾讯音乐与环球音乐集团续订授权协议,保证用户能够继续享受到更多音乐内容,随后还签约日本动画公司CWF,获得该公司旗下17部知名动画的正版音源。 就在财报发布前,腾讯音乐和世界独立音乐集团Merlin也宣布续签授权协议,并且深化了合作。除此以外,腾讯音乐还与与KobaltMusic、GenieMusic、GMMGrammy等顶尖厂牌正式达成战略合作,与芒果TV达成影视音乐合作,在合作中继续补充内容生态。 由此可见,腾讯音乐持续与多个国内外领先的唱片公司建立合作关系,不断新增不同类型、风格的音乐内容,不断稳固其内容优势并持续领跑。另外潮流音乐内容的新增,不但充实了腾讯音乐的内容板块,也将吸收更多的用户。 在海量本土音乐版权的基础上,腾讯音乐正在构建多元、优质的音乐内容生态,形成国际化音乐内容版图。而腾讯音乐想要加大自身的影响力,也需要引入更多优质的海外内容,将国际化的布局更加深入和完善起来。 在音乐付费的时代,音乐版权内容无疑是众多平台争抢的资源,在其它平台为版权焦头烂额的时候,手握众多版权资源的腾讯音乐同样在为版权的束缚而感到焦虑。 版权束缚焦虑如何破局 一直以来,在线音乐平台都在烧钱的内容业务中沉浮。版权方为了将利益最大化,不会将版权买断给某个平台,各大在线音乐平台为了获得版权,就必须向唱片公司支付高额费用。虽然合作是各取所需,但合作双方并不平等,版权方的话语权更大,音乐平台很容易陷入被动。 即便腾讯有钱又有流量,也难以在这种不确定性中真正感到稳定。因此,腾讯想要化被动为主动,降低版权带来的束缚,就不能将重点完全放在内容授权上,而是要深入到更长远的音乐价值战略合作中。 去年,腾讯音乐就与全球最大的音乐版权公司索尼音乐娱乐共同成立国际电音厂牌LiquidState;今年8月,又与环球音乐集团成立合资音乐厂牌,通过全球化资源及互联网音乐生态优势,共同培养新兴音乐人以创造更多经典流行音乐内容。 和顶尖唱片合作建立厂牌,不但能加深合作关系,将版权对平台的束缚变小,还能进一步开发新的内容,国内外合作也能拓展内容边界,进行音乐模式的创新。而创新无疑能带来更多的用户,加深用户粘性。 和唱片公司合作创新是腾讯因为在内容方面的一个小小突破,而在此模式下,腾讯音乐或将扩大在中国音乐市场的内容优势。但同时许多在线音乐平台在发展过程中都会面临一种困境,那便是过于依赖于单一模式,腾讯音乐也不例外。 于是为了寻求这种行业痛点的突破口,腾讯音乐在不断在其它领域做出布局。 多元生态持续探索 近年来,腾讯音乐在强化版权合作和开发的同时,也围绕着直播、社交生态等风口持续布局,为音乐人打开新的市场空间,比如线上演出和长音频领域的发力。 据腾讯音乐财报披露,在第三季度,腾讯音乐旗下的超现场线上演出品牌TMElive发展迅猛。自今年3月推出以来,腾讯音乐TMElive已经举办了30多场现场在线音乐会,也吸引了很多知名的艺术来演出,比如刘德华、陈奕迅等。 作为将线下音乐演出与在线体验相结合的探索者,腾讯音乐通过TMELive增加付费用户群巩固了其显著的可扩展性和盈利潜力,还吸引国内外知名品牌的赞助来探索商业化。 然而TMELive还是一个成立不到一年的音乐现场演出品牌,即使财报数据表现亮眼,但大部分观众对TMElive的认知还是不够,也无法替代线下演出的体验,想要打破线上音乐舞台的局限,腾讯音乐在TMELive方面还需继续探索。 除此以外,腾讯音乐在长音频领域的布局也值得一提。基于海量用户群基础以及丰富运营经验的协同效应,腾讯音乐在长音频领域也取得一些进展。长音频IP授权数量增至去年同期的四倍,长音频用户数进一步提升,其MAU渗透率从去年同期的4.7%提至11.7%。 单从此数据来看,腾讯音乐在长音频领域的成绩还算不错,且背靠阅文这个具有优质内容IP的平台助力,内容不是问题。但总体来看,与传统在线音频平台成熟的创作生态、逐渐综合化的模式相比,腾讯音乐仅仅是入局状态,未来还有很长的路要走。 另外,大量长音频用户都习惯使用专业的音频行业头部平台,如喜马拉雅、荔枝、蜻蜓FM等,腾讯音乐在这一方面作为后来者,要想短时间改变用户的习惯并不容易,突围长音频领域也要持续探索。 泛娱乐生态的短板需补足 互联网的发展持续为音乐产业赋能,而音乐产业的多元发展也将不断为各个平台的泛娱乐生态带来助力,而腾讯也想通过腾讯音乐的持续领跑对泛娱乐生态进行赋能。 然而对于打造泛娱乐生态来讲,虽然音乐、影视、游戏等领域在各自发展,但实际上各领域是密不可分的。多元领域互相赋能可以起到很好的联动效果,使其生态链更加完整。反之,如果没有起到很好的联动效果,也会给其生态布局大打折扣。 比如音乐领域可以赋能影视、影视助力游戏、游戏反哺音频等,但从腾讯整个泛娱乐生态来看,联动效果并不明显,且在音乐领域多用知名歌手和经典歌曲,以唤起用户的青春记忆为主,许多新人创作者的优势并不大,难以为其它领域带来新内容。 除此以外,腾讯音乐虽在在线音乐领域保持领先地位,但领先源于腾讯音乐在版权方面的垄断优势,其社交属性和UGC模式都不尽人意,没有将音乐内容和音乐社区有效整合,反而让后来居上的对手网易云音乐钻了空子。 对于整个生态圈来讲,社交属性无疑是很重要的一点,做好了社交属性,便有了更多机会。社交能带来的用户无论是黏性还是消费能力都远远高于普通用户,比如B站、网易云音乐都是靠社交出圈,然后才不断拓展业务边界,其平台的用户粘性和社区属性一直为人称道。 腾讯的泛娱乐帝国版图已经逐渐拓展,在业务不断开拓和强大的资金链下,传统产业与新兴产业正在逐渐融合。然而腾讯仍需大力布局,形成很好的产业闭环,才能重构产业链条、创新商业模式、激发消费活力,推动其文娱产业在经济新常态下正式进入快速增长的“新时代”。

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    2020-11-16
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  • 苦等短租民宿第二春

    (配图来自Canva可画)疫情逐渐过去,国内旅游市场也逐渐恢复过来。伴随着旅游需求的回暖,冷寂了一段时间的民宿业又开始重新焕发活力。途家统计数据显示,今年十一黄金周期间,10月4日民宿下单量就达到了去年同期的150%,其中乡村民宿表现异常亮眼,平台预订量达到去年同期的120%。但这在很大程度上是一股报复性消费潮,如今疫情还未完全恢复,民宿业的经营仍不稳定,在民宿业态中发挥重要作用的民宿平台们暂时还不能松一口气。行业过去几年一直向好不同于标准化的精品酒店,短租民宿主要瞄准年轻化的旅游市场,80、90后是短租民宿的主要使用者。而且各地民宿基本上可以满足全家出行、朋友聚会、考试求学等短租需求,尤其是在家庭多人出行时,成本明显优越于酒店。除了价格优势之外,短租民宿还可以为房客提供更具个性化和特色的居住服务,满足出游者对住宿的多样化需求。加上城市和乡村房源空置率走高,以及国家相关扶持政策的鼓励,以民宿为代表的共享住宿行业将迎来新的发展机遇。从政策环境来说,为了推动民宿业态的发展,政府在去年专门成立了中国城镇化促进民宿发展专业委员会,各地也陆续上线了民宿扶持政策。而且从2015年开始,相关部门一直在积极完善民宿的行业规范,如今已针对民宿行业设施设备、建筑安全、卫生环境、价格质量等多个方面提出了市场管理要求,来提升民宿行业的整体水平。而行业整体水平的不断提升,也让短租民宿这种共享住宿方式被更多人所接受,市场规模和行业表现也因此逐渐向好。从整个行业来看,2016年到2019年,民宿行业房源数量、线上交易额保持高速增长,市场总房源数量从56.2万套增长至2019年的134.1万套,线上交易额也在2019年突破了200亿元。而且疫情过后,人们被压制的旅游需求得到释放,加之疫情期间收入减少,优惠的民宿就成了更多游客们外出的选择,所以十一期间,民宿们取得了不错的销售成绩。但这相对于他们在疫情期间的损失来说,只是杯水车薪,而民宿在疫情期间长时间的停摆也使得民宿平台们面临前所未有的挑战。疫情重创,一时间难以回血疫情期间,民宿业全面停摆,一时间众多民宿房东没有了收入来源,民宿平台们的营收也因此骤减。头部民宿平台Airbnb曾对外表示,预计今年营收将同比降低54%,这还是在基于截止今年年中的预计,实际营收情况或将更低。而在中国以小猪为代表采用C2C模式的民宿预订平台,主要的盈利方式就是向房东端抽取交易额10%的佣金。因为盈利模式的单一,民宿业曾一度被资本市场所冷落,具体表现就是2019年整个民宿业只有木鸟民宿拿到了一笔融资。而疫情期间,房客数量归零,不仅房东没了收入,小猪民宿也没有了收入来源。在正向现金流中断的情况下,小猪民宿为了维持平台运转除了需要付出一定的人工成本,还举办了一些活动积极促进行业回暖,而这也需要付出一定的成本。比如,疫情期间,小猪与淘宝、飞猪等平台合作开启民宿房东直播,帮助浙江、云南、四川、贵州等地的乡村民宿经营者售卖民宿周边产品。虽然可以扩展当地民宿的盈利渠道,帮助他们撑过这场疫情,但活动的引流和运营都是一笔不小的支出。所以小猪虽然在2018年末获得了阿里一笔3亿美元的融资,但是疫情期间的有出无进让它在短期内仍无法实现盈亏平衡。短租民宿产品普遍均价较低,而且受到旅游淡旺季的影响,收入很不稳定,仅靠房东的服务费需要很长的回本周期。为了增加营收,小猪在短租之外,还涉及了保洁服务、就业、装修、摄影、智能设备、长租、旅游等衍生产业,但是业务触手的增多也会进一步拖缓运营效率。这样看来,运营效率的放缓和投入产出比的长期失衡是小猪实现盈利的重要阻碍。而如今在疫情的重创下,它的现金流也进一步承压。对此,小猪民宿联合创始人王连涛表示,虽然经历疫情冲击和洗牌,但民宿业本身具有很强的修复能力和反弹力。疫情后民宿市场整体供给的品质和体验都得到了进一步提升,行业韧劲更足。话虽如此,但小猪的实际情况仍不容乐观。寒冬过后,能否迎来第二春?在2019年全国生活服务电商TOP20消费评级榜中,小猪民宿排名13位,综合指数低于0.4,在受理平台通报移交的投诉中,反馈率、受理时效性、用户反馈满意度等方面表现相对较差,获“不建议下单”评级。自身的服务问题之外,不容小觑的竞争对手和来自酒店行业的反攻,也是小猪民宿短期内难以提振的重要原因。比如,比小猪规模大一些的途家,经过疫情洗牌之后的国内民宿存量不降反增,已由先前的180万增加到230万。而且为了加速推动疫情后民宿业的复苏,途家发布《民宿分级标准》,通过建立评估体系以实现消费和经营的高效匹配。除了借助增长的房源和提升服务水平获得较强市场竞争力的途家,另外还有上线了民宿公寓预订功能的美团,服务口碑更好、并实现了盈亏平衡的木鸟民宿,以及进入国内市场的爱彼迎,这些都是小猪民宿未来进一步占领市场不可忽视的劲敌。而小猪除了需要面对行业内部激烈的竞争,还要抵御来自行业外部的抵制。由于民宿可以提供更优惠、更具特色的居住服务,极大地分走了传统酒店的客流量,这自然会引起酒店行业的不满,全球热门民宿网站爱彼迎就因此遭到了多国抵制。尽管各地政府都上线了民宿的扶持政策,但出于安全的考虑,国内众多小区业主纷纷抵制民宿,要求民宿搬出小区。而这种情况的出现,大部分是由于城市民宿安全监管不到位导致。举个例子,近年来民宿私装摄像头的事件比比皆是,极大地影响了消费者对民宿的整体观感。而小猪只是在房东和房客之间提供服务的平台,短租民宿都是房东个人的私有财产,小猪民宿可采取的监管措施有限,而且不断增长的房源也使得它的监管难以面面俱到。而在行业整体的服务水平不能保证的情况下,身处其中的小猪自然无法独善其身。另外,较低的服务口碑评级也使得小猪的“春天”一时间难以真正到来。总结民宿作为共享经济领域一个重要的业态板块,可以盘活各地的闲置房产资源,带动本地旅游经济,让房东和房客同时享受到共享经济带来的红利,所以政府一直在极大推动该业态的完善和发展。而且今年十一黄金周期间,被长时间压抑的旅游需求释放也使得民宿业取得了不错的经营成绩。但如果监管、服务等行业沉疴不消,民宿平台们不能找到更好的盈利模式,这个行业就难以真正提振。而小猪民宿作为其中的一员,不仅要解决自身在服务、监管和盈利上的问题,还要面对来自外界的竞争和挑战。

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    2020-11-16
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  • 天猫好房双11造节 入局正当时

    配图来自Canva可画​在双11的第12个年头,阿里一直在“破”。打破玩法、打破惯性,更打破边界。其中,就包括“衣食住行”中,长期以来被认为不可能“触网”、一直隔绝于电商浪潮之外的“住”。一个多月前,阿里正式成立房产事业部,推出“天猫好房”,业内瞩目。一个多月后的双11,天猫好房迎击首场大“战役”的结果如何呢?在双11期间,天猫好房累计全网曝光超10亿次,线下曝光超12亿次。围绕天猫好房的相关话题,曾7次霸榜微博热搜等顶流平台;@阿里巴巴、@淘宝、@支付宝等集团矩阵以及微博大V领衔应援,覆盖2亿人群;在湖南卫视天猫双11开幕盛典上的强势亮相触达了3亿观看用户。双11年度狂欢席卷而来的巨大声势,更是推动了超过5000万的购房者在线看房。这样的成绩,对于以往并不遵循流量逻辑的传统房地产营销而言,无疑,颇为值得注意。天猫好房动了真格吗早在9月16日的发布会上,天猫好房就已向外界宣布:未来的3年内不赚钱,所有收入100%补贴购房者,同时将在今年的双11期间联合开发商向平台购房者发放百亿补贴。短短两句话,成功吸引了所有人的注意力,一夜之间成为了各大媒体、自媒体以及资讯聚合平台全网推送信息的头条标题。但是,到底有多少开发商愿意携手天猫好房进行试水?平台能“吸收”多少优质房源?阿里到底愿意投入多大的资源将其做大?互联网巨头入局对行业会带来根本影响吗?……彼时,无论是互联网还是房地产,两方的观察家们都在睁大眼睛,踯躅观望。当然,天猫好房很快“有一说一”,用数据交上了答卷。双11期间,超过100家房企通过开设旗舰店或者单盘亮相的方式登陆天猫好房,基本囊括了中国房地产开发企业500强企业中的主流房企,进行让利的热门楼盘超过3000个,累计提供了80万套的优质住宅房源。换句话来说,目前国内市场上在售的主流住宅楼盘,近半可在天猫好房上买到。事先所承诺的百亿补贴,也确实面向刚需购房者普惠放送,其中,不仅有位于石家庄、武汉、广州等一二线城市放出5折房源,深圳、杭州、厦门等地热门楼盘里19套房产的一年居住权和租金收益,还有无门槛抽奖、签约送红包、直播间特惠秒杀、购房抵用券等一系列活动。抛去最直接的让利,让业内更津津乐道的,是天猫好房借助平台优势,整合娱乐互动、明星“入职”、直播抽奖带货等种种成熟的互联网营销模式,并首次引入房地产营销的一系列动作。比如,黄晓明以天猫好房金牌福利员的身份“入职”,试用期内在天猫总裁直播间卖房,吸引超1.2亿人次线上观看,成各大社交网站热议焦点;号称与李佳琦、薇娅并列淘系三大主播的“刘一刀”刘涛也上线聚划算为天猫好房助阵,超高国民度刷爆超高好感,同时也给购房者大手笔派送超大福利。从实际结果来看,这套营销组合拳,也确实不是赶着明星直播等行业风口一味大干快上的花拳绣腿。据双11后天猫公布的数据,每个接触到天猫好房双11活动相关信息的意向购房者,平均每刷8.1次就会拿下房子。以积极与天猫好房合作的中南置地为例,双11期间累计在线成交券数达11586单,累计成交额达117亿。放在时下房地产传统线下营销或常规在线看房平台,这样的获客营销转化速率,确实难以想象。也难怪贝壳跟随天猫好房脚步,也效仿推出自己的“11.11新房节”,为“钻石双11”的购房狂欢贡献了一份热度。流量背后,天猫好房如何实现模式破“局”固然,漂亮的数据是让人振奋的,但天猫好房在双十一这场年度狂欢上完成的亮眼表现,意义不仅仅在于此。在中国,不可否认的一点是,房地产依然是少数还没有真正意义上被互联网深化改造的行业之一。虽然市面上已有多家房源交易服务平台致力于引导购房者通过线上完成预交易流程,但依旧没有改变的事实是,绝大多数购房者决策时,始终将线下实地看房体验,作为最主要、最具信任度也最具决定性的信息获取源。上半年抗疫期间,几乎所有开发商都在发力打造“线上售楼处”,但更多的像是特殊大环境下对“无接触服务”的一种技术性尝试,或者说,一种阶段性“妥协”,总之并未根本改变传统线下营销的营销思路。有资深业内观察者曾撰写分析文章,言之凿凿地表示,互联网营销常用的流量逻辑和配套打法,恐怕并不适用于房地产高价低频、期房销售和不动产的天然属性,同时,也难以改变购房者的传统信源获取习惯和信任模式。更为激进的观点还包括:房地产,尤其是一手房开发交易领域,或许是极少数将和互联网“平行”的行业。所以,对于此前天猫好房想要“破局”的“野心”,很多人确实之前保持唱衰态度。但背靠阿里系的天猫好房,与生俱来的互联网电商基因,确实赋予了它不同的先天优势:大平台信任背书、技术和商业能力的碾压、全网最丰富的生态场景以及消费端的多重体验优化。借助这波双11的亮眼表现,天猫好房也试图再一次展示这背后的行业赋能逻辑。一则,不管是全网曝光引流还是全域智能营销,天猫好房帮助合作房企,利用千百倍于传统房地产营销手段的传播声量造势,是加快购房者在线完成对房企和楼盘项目的品牌认知强化,也是加快帮助购房者建立“在线看房购房”心智教育的基础操作。二来,利用购房抵扣券等举措,既能帮助合作房企提前锁定客户精准营销,同时,也是面向有确定楼盘购买意向的购房者定向收集高体验“好感度”。这样,带来的结果,显而易见。平台和合作房企都将因此与那些有强烈意向的优质目标客户,建立更高效也更深度的连结,引导他们持续通过在线方式获取产品信息,加速推进下一步购房动作,在极大提高消费者决策效率的同时,也有助于帮助开发商降低营销投入。近年来,开发商的营销投入愈加向渠道倾斜。但渠道多而散,对人力财力的消耗巨大,也难以实现精准锁定目标客户人群。如果能如此次天猫好房提供的示范案例一样,房地产营销借此实现更加彻底的互联网数字化改变,或将是房地产营销效率大幅提高的一个破局点。“抓住”年轻人,房企弯道超车的机会来了?不管当下业界怎么想,从目前趋势看,留给房地产企业向互联网转型的时间,也不多了。为什么这么说?因为正在时刻担心“老去”的房地产企业,都想着与下一代年轻人建立连结。根据中国房产信息集团(CRIC)2020年的分析报告,90后是从“未购房”向“已购房”转化主力购房者,在未购房90后群体中,有26%的人表示一年内就要购房,计划3年内买房的比例近7成。作为旁证,此次双11天猫好房的数据,购房人群中,90后比重超过42.3%,单身比例高达66.7%。综观近5年各大房地产的品牌建设和渠道运营搭建,各家也确实纷纷推出卡通IP形象、尝试直播、举办各类“年轻化”的圈层活动。但这样往往动辄亿级的成本和投入,除了一些有决心、有能力的头部企业,对大部分开发商尤其是中小规模企业来说,也是相当大的门槛。而这样的成效还十分有限。如果去问一个普通的年轻购房者,他或许会表示已经感受到了开发商希望与自己对话的诚意,但此外若问还有什么,则不免陷入茫然。要知道,只有互联网,是真正属于年轻人的。作为在互联网浪潮下成长起来的新时代,90后乃至00后们,不论是接受信息乃至完成人生决策的路径,还是购买渠道和体验倾向的模式,当然不言而喻。在变局尚未成为定局之前,抓住机会,及时拥抱互联网,及时上车,这反而令很多房地产企业,看到了弯道超车的机会。还是以中南置地为例。事实上,在年初疫情期间各开发商还在讨论观望时,中南置地已经率先摸索开始尝试明星直播带货,此次积极携手天猫好房借力双十一声势和平台流量进行爆款事件营销,拉近与年轻人群体的有效对话,天猫“中南置地旗舰店”收获超百万的进店访问量和逾200万观众的直播间在线围观等人气数据,实现爆发式“破圈”,也势必会给品牌房企后续带来营销创新、品牌认知、渠道升级等一系列连锁反应。往远了看,借助天猫好房依托阿里系在云计算、人工智能、区块链等技术的支持,以及行业聚合能力、协同服务能力以及成熟的互联网营销打法,或许确实是房地产企业最好的超车良机。破局者已经入局,车轮加速转动,新的游戏规则似乎正在日益凸显。入局,正当时?

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    刘旷刘旷
    2020-11-15
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  • 无线快充战事起

    配图来自Canva可画随着双11购物节高潮来临,苹果最新发布的iPhone12系列手机销量也开始暴涨,这就使得苹果本就供货不足的情况更加严重。iPhone12发布以来,苹果供货不足的问题一直存在,快充芯片短缺的问题尤为严重。 近年来,智能手机的快充技术越发受到用户重视,日益增长的市场需求,使得国内快充市场规模开始迅猛增长。但长期以来,高通、联发科等厂商,一直占据着国内快充行业大部分市场,这就对很多手机厂商的出货量,造成了很大限制。为了打破这种限制,OPPO、华为等国内手机厂商,也纷纷开始寻求新的技术路径,以求打开通往快充市场的大门。 巨头争相下场 一直以来,手机厂商和消费者都被智能手机续航能力不足的问题困扰。而在手机市场竞争加剧、5G通信技术长足发展等多方面因素的影响下,智能手机的迭代周期也越来越短。但与此同时,手机的功耗也在不断升高,让手机电池续航不足的问题愈加明显。 为解决这个问题,手机厂商们通过电池、电源适配器、芯片等方面的技术研发,开发了两条技术路线。第一种是通过提升电池材料的性能来提升续航能力,但该种技术路线由于受到材料方面的技术限制,一直未能取得突破性进展,因此尚未得到有效应用;另一种从电源适配器、快充芯片方面提升充电速度的快充技术,凭借使用简单、方便的优势,很快风靡了市场。 近年来,快充技术的飞速发展,更是让这种技术变得愈发火爆。据中信证券调查报告,2025年全球市场氮化镓快充市场规模有望突破600亿元,并且仍在持续增长。 而早就洞察快充市场潜力的OPPO、高通,在三星首次推出Note巨屏产品后,就开始持续介入快充技术。在高通、OPPO入场后,国内快充市场就开始迅速扩大,快充技术的迭代升级也在加速。目前市场中,OPPO、小米的快充技术功率都达到了65W,30分钟就可以充满4000毫安,能够大幅缩短智能手机充电时间,并以此受到用户好评。 不过,OPPO等手机厂商快充技术发展的路却并不平坦。一直以来,快充技术至关重要的快充芯片技术被高通、联发科等企业掌握,这些企业还通过芯片技术的优势,构筑自己的竞争壁垒,这就使得国内手机厂商,不得不受制于人。 高通、联发科把守芯片入口 从技术层面来看,快充芯片是实现智能手机快速充电的重要引擎。 在手机充电过程中,快充芯片可以把电源适配器5V、9V、12V等电压转换成电池电压,从而起到调节电压、电流的重要作用。但由于快充芯片技术有着极高的技术壁垒,市场中仅有少数企业能够提供高品质的快充芯片。 因此,掌握芯片设计技术的高通、联发科,很快便占据了国内快充行业的大部分市场。高通应用最广泛的QC3.0协议(USB快速充电协议控制芯片),凭借较高的充电效率优势,因而其在小米、华硕、LG、乐视、中兴等品牌的中高端智能手机中,得到广泛应用;联发科则凭借着PE协议防止发烫的技术优势,在千元手机、安卓平板市场,取得了不错的成绩。 在国内快充市场需求猛增的情况下,高通、联发科的优势愈加明显,这也使得国内手机厂商面临的局面更加被动。由于多年深耕快充市场,高通、联发科和国内智能手机、平板领域的企业展开了广泛合作,目前合作关系已经趋于稳定,并且在其芯片技术壁垒的限制下,高通、联发科在快充芯片领域,已经很难遇到强有力的竞争对手了。 而在快充技术市场地位不断提升的情况下,智能手机厂商也逐渐意识到了快充技术的重要地位,纷纷开始自研快充技术,华为、OPPO就是早期入场的两家。 自研新军另辟蹊径 快充技术方面,OPPO选择了通过定制电源适配器、数据线等硬件设备提升充电效率的VOOC方案。这样的技术方案选择,降低了OPPO对快充芯片的依赖,让OPPO在快充市场的竞争力迅速提升。 而有着芯片技术研发设计能力的华为,则在深入电池、电源适配器技术研发的同时,自研FCP快充芯片,进一步深入其在快充领域的布局。 从技术方面来看,华为、OPPO都取得了不错的成果。比如OPPO的Supervooc快充技术,充电功率可以达到65W,可以在30分钟充满4000毫安容量的电池,真正做到了“充电5分钟,开黑两小时”;华为的SuperCharge快充技术,则在兼容性方面表现出色,适用于华为5V、9V电源适配器,并且可以在30分钟内可以为Mate20pro充电70%。 和高通、联发科快充技术对比,华为、OPPO已经不弱于二者,并且已经能够对两家构成一定的威胁。但由于华为、OPPO的快充协议为私有协议,并没有在市场中得到广泛应用,因此目前国内市场仍是高通、联发科主导。 不过,对华为、OPPO两家手机厂商来说,自研快充技术还是给其带来了多方面的利好。一方面,自研快充技术可以让两家在市场中掌握主动权,避免出现和苹果同样的缺芯问题;另一方面,掌握快充技术,也能让华为、OPPO在手机市场拥有更强的竞争力。 以此来看,快充技术仍将会是OPPO、华为的长期发力点,两家和高通、联发科仍会长期对垒。 无线快充再决胜负 近两年来,有着便捷、应用范围广等多方面优势的无线充电技术迅速崛起,很快便在快充市场掀起新的热潮。 随着无线快充技术愈发火热,华为、高通、OPPO等众多快充技术厂商纷纷入场,以抢占先机。在华为、OPPO先后发布无线快充技术的情况下,高通也发布了自家的Qualcomm®QuickCharge™无线快充技术。 从技术方面来看,高通的无线快充解决方案仍然是以芯片技术为核心,而华为、OPPO的解决方案则是从电源适配器到电池,再和快充芯片结合形成整体解决方案。而这样的技术差异,决定了高通和华为、OPPO在无线快充市场,并不会产生正面交锋。但在智能手机市场,两者之间仍难免产生摩擦。 不过,华为、OPPO和高通之间的市场博弈,并不会影响用户对无线快充产品的消费选择。目前华为、高通、OPPO等手机厂商,都在为解决无线快充技术存在的高耗能、发热严重等问题而推进新的解决方案,在这种情况下无线快充技术在市场的普及也大大加速,这种情况下消费也越来越乐意为更好的快充技术买单。 目前来看,有线快充技术依然是市场主流,但在无线快充技术迅速发展的情况下,这种技术正在成为各家争夺的新战场。而在这个新的战场,华为、OPPO和高通之间的战火才刚刚点燃。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

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    刘旷刘旷
    2020-11-15
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  • 斗鱼Q3财报:可靠增长背后的支点

    ​11月11日,斗鱼公布了2020年第三季度财报,显示MAU数量达到1.94亿,同比上季度的1.64亿,增长了18.6%;付费用户数从去年同期的700万提升到790万,同比增长12.7%。月活用户规模和付费用户规模往往是衡量直播平台吸引力和变现能力的重要指标,因此斗鱼在三季度的表现比较亮眼。而且眼下直播赛道竞争逐渐加剧,B站、快手、抖音等对游戏电竞红利虎视眈眈,发展非常高调。斗鱼能在如此激烈的竞争环境下交出这种业绩,表明其一直坚守优化的精细化运营策略以及丰富的内容生产生态,已经很好地成长为了一个牢固可靠的增长支点。内容丰富度催化用户创新高对直播平台来说,用户是一切的基础。财报显示,第三季度除了MAU和付费用户规模外,斗鱼的移动MAU也实现了14.4%的同比增长,创下历史新高。值得注意的是,斗鱼不只是简单的MAU在增长,而是MAU和付费用户规模以同样快速的速度在增长,这说明这种用户增长是健康的。斗鱼用户规模为何能够创新高,考虑到直播的本质还是内容,因此可以从两个方面去看。第一,基于原有的游戏种类丰富度,斗鱼在第三季度生产了大量热门游戏直播内容,从而能够吸引到更多平台外的游戏玩家。比如斗鱼打通了和《英雄联盟》、《王者荣耀》、《和平精英》、《穿越火线》等热门游戏的数据互通系统,推出了很多互动性的玩法。此外斗鱼财报电话会议中提到的《糖豆人》、《Amongus》等新近推出的游戏对于用户增长也起到了一定的推动作用。第二,基于电竞生态战略,斗鱼举办或自制了大量游戏赛事内容,以及和诸多高人气游戏战队成功签约,从而吸引到相应的电竞爱好者和战队粉丝。赛事方面,斗鱼借暑期黄金时间举办了2020英雄联盟职业联赛夏季赛、DOTA2Omega联赛、王者荣耀2020世界冠军杯等大型游戏赛事;战队方面,斗鱼签约了DWG、TES、LGD、JDG等高人气战队,甚至还投资了一些知名游戏战队,比如2020年王者荣耀世界冠军杯亚军DYG。综合以上两点来看,斗鱼有效发挥了自己在游戏电竞方面的内容优势,在三季度贡献和产出了大量有吸引力的高质量内容,从而有效吸引到了大量游戏玩家的新加入和留存。变现渠道依然稳定可靠变现是考量直播平台生存和发展能力的核心指标。Q3财报提到斗鱼的两大业务分别实现了不同程度的增长,其中直播业务营收同比增长41.3%,达到了23.49亿元,广告和其他收入为1.98亿元,与去年同期相比微涨。自去年Q1以来,斗鱼已经连续第7个季度盈利。即使是按照外界非常严苛的考核标准来看,斗鱼的这一成绩已经足够证明自己的变现能力。进一步看,直播业务是斗鱼的营收大头,稳定的增长也驱动了斗鱼整体营收的增长,而广告及其他业务营收虽占比不高,但是作为斗鱼变现潜力的储备池,收入稳定的意义其实很大,即确保斗鱼变现能力的多元化可能。而且Q3直播和广告两大业务的营收都处在增长的状态,这意味着斗鱼不止是将变现能力保持住了,而且还加强了。与盈利初期相比,现在的斗鱼已然步入变现强化期,即更加直接地挖掘两大业务的变现可能。另外还能够反映斗鱼变现能力变化的一个细节是财报中提到的“主播的一站式广告和促销方案”,斗鱼显然已经具备在广告业务中为广告主提供整套解决方案的能力,这符合当前及未来广告主的需求趋势,因此斗鱼未来广告业务的变现能力会持续提高。战略性投入增加前面提到斗鱼Q3产生了大量优质内容,为此也付出了更多的成本和费用。财报显示,斗鱼的收入成本、研发费用都在第三季度有不同程度的上涨。总结财报的相关信息,除了内容外,斗鱼第三季度在研发上的投入也非常主动,比如在海外市场招聘研发人员、研发新产品等。由此来看,斗鱼在这些方面的投入还是紧贴当前的整体战略,比如打造电竞生态、拓展海外市场。更明确地说,斗鱼是在战略性投入方面增加了开支,目的是推进战略落地。这与外部环境的变化不无关系,尤其是B站、快手、抖音等视频平台对游戏电竞内容的重金投入,某种程度上让缓和下来的直播赛道又热闹了起来。通过观察斗鱼已经发生的投入可以证明,管理团队不仅明白战略性投入的必要性,也清楚这种投入应该在何时加速。从第三季度的营收和利润业绩表现来看,斗鱼的这种战略性投入是比较成功的。一方面,斗鱼保持住了内容生产上的速度,比如各种赛事和游戏直播,从而吸引了更多活跃用户;另一方面,斗鱼保持住了内容生产上的质量,实现了付费用户规模的增长。增长惯性综合来看,Q3财报里MAU和付费用户规模创新高的意义,完全可以延伸到整份财报上,即自上市以来,斗鱼的增长质量也创下了新高。连续7个季度盈利,MAU大幅提升,其实也表明,在长期的精细化运营策略下,营收增长、利润增长、用户增长,已经成为斗鱼的一种习惯。有趣的是,这种增长甚至表现出一种非同寻常的惯性,让斗鱼越来越上瘾。剖析其中的核心原因,可以发现斗鱼选择以持续大量生产优质内容的方式,在游戏、电竞领域做长期投入,这一点起到了关键作用。毕竟斗鱼的发展历程,几乎贯穿了整个中国游戏直播行业的发展史,现在依靠电竞和游戏直播内容优势俘获更多的用户,是一件非常符合逻辑的事。Q3财报管理层提到会继续执行这种长期战略。面对整个竞争越发激烈的直播赛道,斗鱼仍然选择继续执行这种长期战略,并加大关键环节的投入,应该说斗鱼已经吃准了长期投入必然会带来丰硕的果实这一点。把时间拉长点,这其实也是斗鱼能够杀出“千播大战”成功上市,并保持稳定增长的最坚固牢靠的一个支点。文/刘旷公众号,ID:liukuang110

    智能金融
    刘旷刘旷
    2020-11-14
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  • 小米推出伸缩式镜头!网友:这还是手机吗?

    说起伸缩镜头,它最早出现在胶片相机之上,目的依旧是变焦和缩小体积。这种设计也一直延续到现在的微单、卡片相机中,如今又被应用到了手机当中。 随着智能手机的发展,拍照功能成了智能手机的一大卖点,如何增加摄像头数量、如何提高像素数成了企业研发的重点。近日,小米科技就为此发布了伸缩式手机镜头,引发了科技圈的极大重视。 据小米集团副总裁、手机部总裁曾学忠宣布:小米从传统相机设计中汲取灵感,自主开发全新伸缩式镜头技术。伸缩相机技术有两大优势:一、超大光圈,进光量提升300%,拍人像(自然虚化)、拍暗光环境,都能带来很出众的效果;二、引入全新防抖技术,相比传统的镜组防抖方案有着更大的防抖角度,画面更稳定,清晰度提升20%。 对与这一设计网友们褒贬不一,有人说“挺看好的,手机上终于不用放四五个摄像头了”,也有人说“文艺复兴”、“不看好,手机越来越沉了”、“历史是个圈儿……这回又变真相机了”...... 其实,从相机到手机,伸缩式镜头已不算新鲜,新鲜的是能做到何种程度。倘若只是简单的功能堆砌叠加,跟早先出现的伸缩式镜头差异不大,那可真的是“文艺复兴”了。对此,你怎么看?

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    幂疗幂疗
    2020-11-14
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  • 好消息!台积电或恢复与华为合作

    继今日#高通:已获得对华为部分产品许可证#后,又一个好消息再次爆出,台积电或将恢复与华为合作,据消息今日台积电似乎被批准可以和华为继续合作,获取许可的是28nm及以上相对于老旧的工艺芯片。 但这样慢慢的恢复对华的供货,到让我觉得有些许不安,有点“温水煮青蛙”的意思,渐渐的抹掉华为对创新的动力,这个消息虽说是一好消息,但大家爱还是要被表面现象所麻痹,只有自己变强,才能不看别人脸色,研发不能停!

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    暗脑暗脑
    2020-11-14
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